如何讓風險投資快速找到你?
藍哥智洋國際行銷顧問機構 于斐
一邊是企業(yè)的新生,另一邊卻是企業(yè)的夭亡,商業(yè)競爭就是這么殘酷,這里面,資金在企業(yè)運行中往往承擔著輸血的重任,一旦遭遇流動不暢,整個的系統(tǒng)功能就會完全癱瘓,由此可見,如何盡快找到資金的渠道,解決企業(yè)于生存危難之中,這在當前,也是一門大學問。
作為藍哥智洋國際行銷顧問機構CEO,我經(jīng)常會接到類似的咨詢,我該怎樣吸引到風險投資呢?
很顯然,有許多企業(yè)夢寐以求的希望得到風險投資的青睞,但后者呢,往往在理性和挑剔中不輕易的低下它那輕盈而又傲慢的身軀,這下壞了,老板們開始變得不自信起來,有的顯出自卑,有的表露焦急,更多的則是在隱隱期盼著,作為個經(jīng)濟實體,難道就真的只能在尚未爭取機會的同時就輕易放棄嗎?
夏兆軍先生認為:風險投資作為一種職業(yè)金融家向新的、迅速發(fā)展的、有巨大回報潛力的企業(yè)投入權益資本的行為,已越來越成為中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資的重要渠道之一。但創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何與風險投資商對接卻是一個復雜的博弈過程。,有人比喻說:在創(chuàng)業(yè)新時代,企業(yè)與風險投資商就像兩個獨翼巨人,他們渴望相互捆綁在一起飛翔,但只有企業(yè)具備強壯的右翼,資本才愿意把它強大的左翼綁過來。
風險投資的關注——具備條件
一般而言,風險投資機構的投資對象往往是一家企業(yè)(法人),而不是具體個人或者是一項專利技術。創(chuàng)投界有句名言:寧愿投二流技術,一流團隊的企業(yè),也不投一流技術,二流團隊的企業(yè)。投資商看重的是企業(yè)的經(jīng)營團隊、實施能力、目標市場等綜合因素,技術只是在投資決策時考察的一個方面。
其次,清晰的盈利模式,清楚地告訴投資者你靠什么賺錢,是一項非常重要的條件。90%的商業(yè)計劃書被投資經(jīng)理瀏覽了一遍后便束之高閣,主要原因便是這些企業(yè)沒有清晰的盈利模式。還有些企業(yè),核心業(yè)務搖擺不定,客戶群體經(jīng)常變化,讓投資者無從判斷企業(yè)的投資價值,當然也就無法獲得投資者的關注。
再次,很多企業(yè)感受資金匱乏,但在融資時很難拿出一份合理的資金使用計劃,告訴投資者企業(yè)融資的目的,及融資成功后如何使用這筆錢。一般來說,投資者希望企業(yè)將所獲得的投資用于擴大企業(yè)規(guī)模,而不是購買與生產(chǎn)經(jīng)營無關的固定資產(chǎn)(如汽車、房產(chǎn)等),或用于投資與本行業(yè)無關的產(chǎn)業(yè)。同時,投資者也非常關心企業(yè)在融資不成功的情況下如何安排資金的使用。
另外,有些創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往利用虛增資產(chǎn),虛增利潤等手段來欺騙投資者。其實,風險投資機構一旦發(fā)現(xiàn)有假,便會立即中止與企業(yè)的商談。當前,風險投資業(yè)存在良好的業(yè)內(nèi)通報機制,被一家投資機構查實作假,企業(yè)也很難從其他投資商處獲得投資。
國內(nèi)首家"創(chuàng)業(yè)投資基金"中科創(chuàng)投創(chuàng)始人單祥雙告訴記者,全球的風險投資商都追求做"養(yǎng)豬"專業(yè)戶。投資家投資的項目就是從市場上買來"小豬",買不是目的,養(yǎng)也不是目的,養(yǎng)大了上市賺錢才是目的。所以,任何一家投資公司都不會選擇那些不具備成功條件的企業(yè)進行投資。在他們眼中,企業(yè)成功的條件是:
1.有較高素質(zhì)的企業(yè)領導者,他必須有獻身精神,有決策能力,有信心,有勇氣,思路清晰,待人誠懇,有出色的領導水平,并能激勵下屬為同一目標而努力工作。
2.有既有遠見又符合實際的企業(yè)經(jīng)營計劃。這個計劃要闡明創(chuàng)辦企業(yè)的價值,明確企業(yè)的發(fā)展目標和發(fā)展趨勢,明確企業(yè)的市場和顧客,明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢,同時指明創(chuàng)辦或發(fā)展企業(yè)所缺少的資金。
3.有市場需求或有潛在市場需求的新技術、新產(chǎn)品,有需求,就會有顧客;有顧客,就會有市場;有市場,就有了企業(yè)生存發(fā)展的空間。
4.有經(jīng)營管理的經(jīng)驗和能力,有技術和營銷人員配備均衡的管理隊伍,有能高效運轉(zhuǎn)的組織機構。
5.有資金支持,任何沒有資金支持的企業(yè)都只能是空想。
風險投資的偏愛——投其所好
高科技公司
風險投資商特別偏愛那些在高技術領域具有領先優(yōu)勢的公司,比如軟件、藥品。通信技術領域。如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)能有一項受保護的先進技術或產(chǎn)品,那么他的企業(yè)就會引起風險投資公司更大的興趣。這是因為高技術行業(yè)本身就有很高的利潤,而領先的或受保護的高技術產(chǎn)品或服務更可以使風險企業(yè)很容易地進入市場,并在激烈的市場競爭中立于不敗之地。因此,這些企業(yè)常??梢曰I集到足夠的資金以渡過難關。
“亞企業(yè)”
僅僅靠新思路或新技術是不能形成一個風險企業(yè)的。事實上,只有極少數(shù)的項目在資金投入前就已經(jīng)有了實際上的收入——即具備了初步經(jīng)營條件。風險投資商資助的是那些“亞企業(yè)”——即只有那些已經(jīng)組成了管理隊伍,完成了商業(yè)調(diào)研和市場調(diào)研的創(chuàng)業(yè)企業(yè)才有可能獲得投資。
區(qū)域因素
一般的風險投資公司都有一定的投資區(qū)域,這里的區(qū)域有兩個含義:
一是指技術區(qū)域,風險投資公司通常只對自己所熟悉行業(yè)的企業(yè)或自己了解的技術領域的企業(yè)進行投資,因此各有其不相同的投資偏好,比如:創(chuàng)新投資集團、高新投等政府背 景的投資機構風格嚴謹,偏好投資內(nèi)部治理結構健全,管理規(guī)范的企業(yè);國成、清華等投資機構由于擁有較強的技術、管理背景,偏好于投資早期的企業(yè);而招商局科技集團、中海創(chuàng)投等擁有產(chǎn)業(yè)集團背景的創(chuàng)投機構,主要針對集團產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)進行投資;高特佳、大鵬等創(chuàng)投機構則偏好于投資相對成熟的企業(yè)。
二
二是指地理區(qū)域,風險投資公司所資助的企業(yè)大多分布在公司所在地的附近地區(qū)。據(jù)深圳創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會統(tǒng)計,前兩年,深圳創(chuàng)投機構共投資500多個項目,投資金額將近50億元,其中60%投資在深圳地區(qū)。這樣做的主要原因是為了便于溝通和控制,一般的情況,投資人自己并不參與所投資企業(yè)的實際管理工作,他們更像一個指導者,不斷地為企業(yè)提供戰(zhàn)略指導和經(jīng)營建議。
小公司
大多數(shù)風險投資商更偏愛小公司,這首先是因為小公司技術創(chuàng)新效率高,有更多的活力,更能適應市場的變化;其次,小公司的規(guī)模小,需要的資金量也小,風險投資公司所冒風險也就有限;從另一個方面講,小公司的規(guī)模小,其發(fā)展的余地也更大,因而同樣的投資額可以獲得更多的收益;此外,通過創(chuàng)建一個公司而不是僅僅做一次投資交易,可以幫助某些風險投資商實現(xiàn)他們的理想。
經(jīng)驗
現(xiàn)在的風險投資行業(yè)越來越不愿意去和一個缺乏經(jīng)驗的企業(yè)領導者合作,盡管他們的想法或產(chǎn)品非常有吸引力。在一般的投資項目中,投資者都會要求企業(yè)領導者有從事該行業(yè)工作的經(jīng)歷或成功經(jīng)驗。如果一個企業(yè)領導者聲稱他有一個極好的想法,但他又幾乎沒有在這一行業(yè)中的工作經(jīng)歷時,投資者就會懷疑這一建議的可行性。"你可能會從一個缺少經(jīng)驗的企業(yè)領導者那里收回你的投資。但也許只是這一次,在很小的成功機會下,你得到了報償。因此,我們?yōu)槭裁床辉囍媒?jīng)驗去提高成功的機會呢。"這是一位風險投資商的切身體會,它同時也表明了大多數(shù)風險投資商對經(jīng)驗的看法。
在這種情況下,大多數(shù)年輕的創(chuàng)業(yè)企業(yè)領導者所常犯的一個錯誤就是——沒有去尋找足夠的幫助,沒有和已在本行業(yè)中取得成功經(jīng)驗的其他創(chuàng)業(yè)企業(yè)領導者進行交流。通常,一個意識到自己缺乏經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)企業(yè)領導者會主動放棄企業(yè)的最高領導者職位,他會聘請一位已有成功經(jīng)驗的管理者來擔任風險企業(yè)的總經(jīng)理。因為多數(shù)沒有經(jīng)驗的企業(yè)領導者都很年輕,這就使得他們有足夠的時間成長為一名卓越的管理者和企業(yè)家。
風險投資的風險——理性審慎
中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資產(chǎn)少、負債能力弱、易受經(jīng)營環(huán)境的影響、風險大等種種弊端,造成企業(yè)融資困難,資金嚴重不足,甚至一些非常好的項目也由于缺少資金而流產(chǎn),正所謂“無米不成炊”。因此,找米下鍋便成了中小企業(yè)的頭等大事,只要是米哪還管得了它有沒有沙子,先放到鍋里再說??傻鹊斤堉笫炝瞬虐l(fā)現(xiàn)原來難以下咽。這正是某些獲得了風險投資資金的創(chuàng)業(yè)企業(yè)而后失敗的生動寫照。
所以,對于中小企業(yè)來說,獲得風險投資固然重要,但了解并恰當?shù)剡x擇風險投資的進入方式與投資方式也很重要。
風險投資一般有兩種不同的進入方式:第一種是將風險資本分期分批投入被投入企業(yè),這種情況比較常見,因為風險投資機構這樣做既可以降低投資風險,又有利于加速資金周轉(zhuǎn);第二種是一次性投入,一般是風險資本家和天使投資人比較多地采取這種方式。通常,一次投入后,很難也不愿意再提供后續(xù)的資金支持。
從投資性質(zhì)看,風險投資的方式有三種:一是直接投資;二是提供貸款或貸款擔保;三是提供一部分貸款或擔保資金,同時投入一部分風險資本購買被投資企業(yè)的股權。但不管是哪種投資方式,風險投資商一般都附帶提供增值服務。
凡事利弊相隨,許多事實證明,投資商與企業(yè)有相生相克的二重可能,就像一把“雙刃劍”,風險投資商攜資進入企業(yè)的同時,也可能給企業(yè)帶來另外一種風險,不要一味認為錢來了就是好事兒。
要想興利除弊,首先需要對風險投資商進行選擇和評估,要看其是否對自己的戰(zhàn)略發(fā)展有所幫助。如果選擇不慎,遇到了總是指手畫腳的投資商,就會對企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展造成不良的影響;其次,當投資商對企業(yè)投資達到控股的程度,投資商也就有了企業(yè)的相應決策權,也許會對企業(yè)人事等各方面加以干涉,說不準的創(chuàng)業(yè)企業(yè)領導者融來資還沒高興過來,就被投資商給踢出局了;第三風險投資商之所以投資不外乎三個目的——并購、拆散和發(fā)展,這三種情況在市場中都有存在。這個時候,中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)一定要注意那些是以并購或拆散為目的的投資商,尤其是一些有產(chǎn)業(yè)背景的投資商。最好在投資協(xié)議中,事先確定風險投資商的退出方式。