如何讓風(fēng)險投資快速找到你？ 藍(lán)哥智洋國際行銷顧問機(jī)構(gòu) 于斐 一邊是企業(yè)的新生，另一邊卻是企業(yè)的夭亡，商業(yè)競爭就是這么殘酷，這里面，資金在企業(yè)運(yùn)行中往往承擔(dān)著輸血的重任，一旦遭遇流動不暢，整個的系統(tǒng)功能就會完全癱瘓，由此可見，如何盡快找到資金的渠道，解決企業(yè)于生存危難之中，這在當(dāng)前，也是一門大學(xué)問。 作為藍(lán)哥智洋國際行銷顧問機(jī)構(gòu)CEO，我經(jīng)常會接到類似的咨詢，我該怎樣吸引到風(fēng)險投資呢？ 很顯然，有許多企業(yè)夢寐以求的希望得到風(fēng)險投資的青睞，但后者呢，往往在理性和挑剔中不輕易的低下它那輕盈而又傲慢的身軀，這下壞了，老板們開始變得不自信起來，有的顯出自卑，有的表露焦急，更多的則是在隱隱期盼著，作為個經(jīng)濟(jì)實體，難道就真的只能在尚未爭取機(jī)會的同時就輕易放棄嗎？ 夏兆軍先生認(rèn)為：風(fēng)險投資作為一種職業(yè)金融家向新的、迅速發(fā)展的、有巨大回報潛力的企業(yè)投入權(quán)益資本的行為，已越來越成為中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資的重要渠道之一。但創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何與風(fēng)險投資商對接卻是一個復(fù)雜的博弈過程。，有人比喻說：在創(chuàng)業(yè)新時代，企業(yè)與風(fēng)險投資商就像兩個獨(dú)翼巨人，他們渴望相互捆綁在一起飛翔，但只有企業(yè)具備強(qiáng)壯的右翼，資本才愿意把它強(qiáng)大的左翼綁過來。 風(fēng)險投資的關(guān)注——具備條件 一般而言，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資對象往往是一家企業(yè)（法人），而不是具體個人或者是一項專利技術(shù)。創(chuàng)投界有句名言：寧愿投二流技術(shù)，一流團(tuán)隊的企業(yè)，也不投一流技術(shù)，二流團(tuán)隊的企業(yè)。投資商看重的是企業(yè)的經(jīng)營團(tuán)隊、實施能力、目標(biāo)市場等綜合因素，技術(shù)只是在投資決策時考察的一個方面。 其次，清晰的盈利模式，清楚地告訴投資者你靠什么賺錢，是一項非常重要的條件。90％的商業(yè)計劃書被投資經(jīng)理瀏覽了一遍后便束之高閣，主要原因便是這些企業(yè)沒有清晰的盈利模式。還有些企業(yè)，核心業(yè)務(wù)搖擺不定，客戶群體經(jīng)常變化，讓投資者無從判斷企業(yè)的投資價值，當(dāng)然也就無法獲得投資者的關(guān)注。 再次，很多企業(yè)感受資金匱乏，但在融資時很難拿出一份合理的資金使用計劃，告訴投資者企業(yè)融資的目的，及融資成功后如何使用這筆錢。一般來說，投資者希望企業(yè)將所獲得的投資用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，而不是購買與生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的固定資產(chǎn)（如汽車、房產(chǎn)等），或用于投資與本行業(yè)無關(guān)的產(chǎn)業(yè)。同時，投資者也非常關(guān)心企業(yè)在融資不成功的情況下如何安排資金的使用。 另外，有些創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往利用虛增資產(chǎn)，虛增利潤等手段來欺騙投資者。其實，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)一旦發(fā)現(xiàn)有假，便會立即中止與企業(yè)的商談。當(dāng)前，風(fēng)險投資業(yè)存在良好的業(yè)內(nèi)通報機(jī)制，被一家投資機(jī)構(gòu)查實作假，企業(yè)也很難從其他投資商處獲得投資。 國內(nèi)首家"創(chuàng)業(yè)投資基金"中科創(chuàng)投創(chuàng)始人單祥雙告訴記者，全球的風(fēng)險投資商都追求做"養(yǎng)豬"專業(yè)戶。投資家投資的項目就是從市場上買來"小豬"，買不是目的，養(yǎng)也不是目的，養(yǎng)大了上市賺錢才是目的。所以，任何一家投資公司都不會選擇那些不具備成功條件的企業(yè)進(jìn)行投資。在他們眼中，企業(yè)成功的條件是： 1.有較高素質(zhì)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，他必須有獻(xiàn)身精神，有決策能力，有信心，有勇氣，思路清晰，待人誠懇，有出色的領(lǐng)導(dǎo)水平，并能激勵下屬為同一目標(biāo)而努力工作。 2.有既有遠(yuǎn)見又符合實際的企業(yè)經(jīng)營計劃。這個計劃要闡明創(chuàng)辦企業(yè)的價值，明確企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展趨勢，明確企業(yè)的市場和顧客，明確企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，同時指明創(chuàng)辦或發(fā)展企業(yè)所缺少的資金。 3.有市場需求或有潛在市場需求的新技術(shù)、新產(chǎn)品，有需求，就會有顧客；有顧客，就會有市場；有市場，就有了企業(yè)生存發(fā)展的空間。 4.有經(jīng)營管理的經(jīng)驗和能力，有技術(shù)和營銷人員配備均衡的管理隊伍，有能高效運(yùn)轉(zhuǎn)的組織機(jī)構(gòu)。 5.有資金支持，任何沒有資金支持的企業(yè)都只能是空想。 風(fēng)險投資的偏愛——投其所好 高科技公司 風(fēng)險投資商特別偏愛那些在高技術(shù)領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢的公司，比如軟件、藥品。通信技術(shù)領(lǐng)域。如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)能有一項受保護(hù)的先進(jìn)技術(shù)或產(chǎn)品，那么他的企業(yè)就會引起風(fēng)險投資公司更大的興趣。這是因為高技術(shù)行業(yè)本身就有很高的利潤，而領(lǐng)先的或受保護(hù)的高技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)更可以使風(fēng)險企業(yè)很容易地進(jìn)入市場，并在激烈的市場競爭中立于不敗之地。因此，這些企業(yè)常?？梢曰I集到足夠的資金以渡過難關(guān)。 “亞企業(yè)” 僅僅靠新思路或新技術(shù)是不能形成一個風(fēng)險企業(yè)的。事實上，只有極少數(shù)的項目在資金投入前就已經(jīng)有了實際上的收入——即具備了初步經(jīng)營條件。風(fēng)險投資商資助的是那些“亞企業(yè)”——即只有那些已經(jīng)組成了管理隊伍，完成了商業(yè)調(diào)研和市場調(diào)研的創(chuàng)業(yè)企業(yè)才有可能獲得投資。 區(qū)域因素 　　一般的風(fēng)險投資公司都有一定的投資區(qū)域，這里的區(qū)域有兩個含義： 　　一是指技術(shù)區(qū)域，風(fēng)險投資公司通常只對自己所熟悉行業(yè)的企業(yè)或自己了解的技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)進(jìn)行投資，因此各有其不相同的投資偏好，比如：創(chuàng)新投資集團(tuán)、高新投等政府背 景的投資機(jī)構(gòu)風(fēng)格嚴(yán)謹(jǐn)，偏好投資內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)健全，管理規(guī)范的企業(yè)；國成、清華等投資機(jī)構(gòu)由于擁有較強(qiáng)的技術(shù)、管理背景，偏好于投資早期的企業(yè)；而招商局科技集團(tuán)、中海創(chuàng)投等擁有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)背景的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，主要針對集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)進(jìn)行投資；高特佳、大鵬等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)則偏好于投資相對成熟的企業(yè)。 　　二 二是指地理區(qū)域，風(fēng)險投資公司所資助的企業(yè)大多分布在公司所在地的附近地區(qū)。據(jù)深圳創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會統(tǒng)計，前兩年，深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共投資500多個項目，投資金額將近50億元，其中60%投資在深圳地區(qū)。這樣做的主要原因是為了便于溝通和控制，一般的情況，投資人自己并不參與所投資企業(yè)的實際管理工作，他們更像一個指導(dǎo)者，不斷地為企業(yè)提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和經(jīng)營建議。 　　小公司 　　大多數(shù)風(fēng)險投資商更偏愛小公司，這首先是因為小公司技術(shù)創(chuàng)新效率高，有更多的活力，更能適應(yīng)市場的變化；其次，小公司的規(guī)模小，需要的資金量也小，風(fēng)險投資公司所冒風(fēng)險也就有限；從另一個方面講，小公司的規(guī)模小，其發(fā)展的余地也更大，因而同樣的投資額可以獲得更多的收益；此外，通過創(chuàng)建一個公司而不是僅僅做一次投資交易，可以幫助某些風(fēng)險投資商實現(xiàn)他們的理想。 　　經(jīng)驗 　　現(xiàn)在的風(fēng)險投資行業(yè)越來越不愿意去和一個缺乏經(jīng)驗的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者合作，盡管他們的想法或產(chǎn)品非常有吸引力。在一般的投資項目中，投資者都會要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者有從事該行業(yè)工作的經(jīng)歷或成功經(jīng)驗。如果一個企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者聲稱他有一個極好的想法，但他又幾乎沒有在這一行業(yè)中的工作經(jīng)歷時，投資者就會懷疑這一建議的可行性。"你可能會從一個缺少經(jīng)驗的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者那里收回你的投資。但也許只是這一次，在很小的成功機(jī)會下，你得到了報償。因此，我們?yōu)槭裁床辉囍媒?jīng)驗去提高成功的機(jī)會呢。"這是一位風(fēng)險投資商的切身體會，它同時也表明了大多數(shù)風(fēng)險投資商對經(jīng)驗的看法。 　　在這種情況下，大多數(shù)年輕的創(chuàng)業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者所常犯的一個錯誤就是——沒有去尋找足夠的幫助，沒有和已在本行業(yè)中取得成功經(jīng)驗的其他創(chuàng)業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者進(jìn)行交流。通常，一個意識到自己缺乏經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者會主動放棄企業(yè)的最高領(lǐng)導(dǎo)者職位，他會聘請一位已有成功經(jīng)驗的管理者來擔(dān)任風(fēng)險企業(yè)的總經(jīng)理。因為多數(shù)沒有經(jīng)驗的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者都很年輕，這就使得他們有足夠的時間成長為一名卓越的管理者和企業(yè)家。 風(fēng)險投資的風(fēng)險——理性審慎 中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資產(chǎn)少、負(fù)債能力弱、易受經(jīng)營環(huán)境的影響、風(fēng)險大等種種弊端，造成企業(yè)融資困難，資金嚴(yán)重不足，甚至一些非常好的項目也由于缺少資金而流產(chǎn)，正所謂“無米不成炊”。因此，找米下鍋便成了中小企業(yè)的頭等大事，只要是米哪還管得了它有沒有沙子，先放到鍋里再說?？傻鹊斤堉笫炝瞬虐l(fā)現(xiàn)原來難以下咽。這正是某些獲得了風(fēng)險投資資金的創(chuàng)業(yè)企業(yè)而后失敗的生動寫照。 所以，對于中小企業(yè)來說，獲得風(fēng)險投資固然重要，但了解并恰當(dāng)?shù)剡x擇風(fēng)險投資的進(jìn)入方式與投資方式也很重要。 風(fēng)險投資一般有兩種不同的進(jìn)入方式：第一種是將風(fēng)險資本分期分批投入被投入企業(yè)，這種情況比較常見，因為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)這樣做既可以降低投資風(fēng)險，又有利于加速資金周轉(zhuǎn)；第二種是一次性投入，一般是風(fēng)險資本家和天使投資人比較多地采取這種方式。通常，一次投入后，很難也不愿意再提供后續(xù)的資金支持。 從投資性質(zhì)看，風(fēng)險投資的方式有三種：一是直接投資；二是提供貸款或貸款擔(dān)保；三是提供一部分貸款或擔(dān)保資金，同時投入一部分風(fēng)險資本購買被投資企業(yè)的股權(quán)。但不管是哪種投資方式，風(fēng)險投資商一般都附帶提供增值服務(wù)。 　　凡事利弊相隨，許多事實證明，投資商與企業(yè)有相生相克的二重可能，就像一把“雙刃劍”，風(fēng)險投資商攜資進(jìn)入企業(yè)的同時，也可能給企業(yè)帶來另外一種風(fēng)險，不要一味認(rèn)為錢來了就是好事兒。 　　要想興利除弊，首先需要對風(fēng)險投資商進(jìn)行選擇和評估，要看其是否對自己的戰(zhàn)略發(fā)展有所幫助。如果選擇不慎，遇到了總是指手畫腳的投資商，就會對企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展造成不良的影響；其次，當(dāng)投資商對企業(yè)投資達(dá)到控股的程度，投資商也就有了企業(yè)的相應(yīng)決策權(quán)，也許會對企業(yè)人事等各方面加以干涉，說不準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者融來資還沒高興過來，就被投資商給踢出局了；第三風(fēng)險投資商之所以投資不外乎三個目的——并購、拆散和發(fā)展，這三種情況在市場中都有存在。這個時候，中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)一定要注意那些是以并購或拆散為目的的投資商，尤其是一些有產(chǎn)業(yè)背景的投資商。最好在投資協(xié)議中，事先確定風(fēng)險投資商的退出方式。