伴隨著貨幣戰(zhàn)爭的硝煙，中國已經(jīng)進入極低實質(zhì)利率時代。在此背景下，中國人2016年怎樣投資才不會變窮？

近日，標準普爾公布《全球經(jīng)濟素養(yǎng)調(diào)查》報告，數(shù)據(jù)顯示僅有45%的中國人會計算儲蓄所得復(fù)利，其余基本理財知識更知之甚少，把錢放在銀行的定期存款仍是中國家庭主要的理財方式。

但隨著本年度10月24日的降息，一年期存款基準利率降至1.5%，這意味著中國已經(jīng)進入極低實質(zhì)利率時代。存款已經(jīng)不足以滿足市場對資金回報的需求，使得人們開始正視風(fēng)險承受、資產(chǎn)配置等問題。

人民幣匯率跌回四年前財富縮水怎么辦？

隨著人民幣順利加入SDR后，人民幣兌美元就開始了一波新的下跌行情，并迅速跌破“6.4”的市場心理關(guān)口。專家預(yù)測，在相當(dāng)長一段時間內(nèi)，人民幣將駛?cè)霚睾唾H值的通道。

這意味著如果你需要出國留學(xué)、旅游或海淘，相比兩年前你的1000元就少了50元，相當(dāng)于少看一場電影。如果你有10萬元，那么就少了5000元，相當(dāng)于少去1次國內(nèi)游。如果你有1000萬元，那么就失去了50萬，相當(dāng)于失去了一部寶馬5系，錢就這樣悄悄地飛走了?。。?/span>

分析稱，為實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，資產(chǎn)配置可以考慮增加美元、英鎊計價的投資品比例。有條件的可以選擇海外置業(yè)、海外保險，或選擇QDII類產(chǎn)品、以及關(guān)注港股的投資機會。

中國人2016年怎樣投資才不會變窮？

1. 樓市還有一段上漲空間

樓市向來是公眾投資的最愛。但自2009年史上最嚴厲的宏觀調(diào)控政策推出以來，整個中國房地產(chǎn)從實現(xiàn)資產(chǎn)快速升值的黃金時代進入白銀時代。

目前，全面樓市總體庫存嚴重，且分化嚴重。在樓市松綁政策頻出的大背景下，北上廣深等一線城市房價持續(xù)升溫，比如深圳新開樓盤出現(xiàn)每平米10萬人民幣的天價，加上中國城市化不均衡帶來的產(chǎn)業(yè)、人才虹吸效應(yīng)，亞洲首富王健林曾放言：一線城市房價將永遠上漲，且上不封頂。

遺憾的是，這個被業(yè)界一致看好的投資利器卻只是少數(shù)人的專利，除了限購令之外，百姓面前是一道難以逾越的價格門檻——北上廣深四地，只有廣州市區(qū)房價在4萬以下，百姓即使有指標也只能望房興嘆。

未來三、四線城市人口總體將持續(xù)外流，而一、二線城市人口總體將繼續(xù)保持流入態(tài)勢。三、四線城市目前商品住房高庫存及滯銷問題已經(jīng)較為嚴重。但也不能一概而論。資深媒體人石述思認為，如果這個三四線城市身處大都市圈，交通便利，有核心產(chǎn)業(yè)，且宜居環(huán)保，雖不能聚攏人氣，仍不失為投資上選。

另外，全面放開二胎，這雖然確實是一個很大的利好。二胎政策的放開，對樓市來說將猶如一場及時雨；即將終結(jié)的人口紅利，有望因此重獲生機。

2. 股市明年市場走勢看好

再來看看股市。銀河證券巡視員羅善強對明年整個一年的市場走勢非?？春?。他說：“從現(xiàn)在開始調(diào)整到最后一個階段結(jié)束以后，構(gòu)筑了一個新的底部，這可能是今年的12月、明年的1月，最遲不會超過2月春節(jié)前就能見到，見到的話明年就會走一波總體是在構(gòu)筑完底部之后的上升趨勢。”

他認為明年上證指數(shù)回到5000點上下的概率非常大，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)新高的概率不大，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回到3300多點概率會很大。市場結(jié)構(gòu)性狀況會發(fā)生翻天覆地的變化，避過了12月這次調(diào)整的風(fēng)險之后，明年又是一個能夠獲得合理收益的好時機，正常的投資者獲得20%，好的投資者獲得30%、50%概率都有可能。

上升趨勢主要的原因是什么？他認為，主要的原因是經(jīng)濟基本面不會好轉(zhuǎn)，但是股市的基本面很好，股市的基本面很好就在于股票的資金供應(yīng)，投入股市的資金是很多的。老百姓手頭上的錢很多，需要理財?shù)腻X很多，銀行存款轉(zhuǎn)到理財上的錢還是很多，投資于股市的資金量很大，只要把握好股票的供應(yīng)節(jié)奏。

第二，成長股的結(jié)構(gòu)性機會很大，投資價值低估型股票的機會會獲得一個合理的收益。

第三，管理層貨幣政策、財政政策是支持股市繼續(xù)向好的，所以，明年看最遲在2月見到某一個底部之后會有一個長達6-8個月的溫和牛市，就上證指數(shù)而言，高點我看起碼是5100點。

羅善強指出，明年買股票要有一點耐性，賺快錢的機會在今年的6月份以前已經(jīng)過去了，明年沒有賺快錢的機會。要有一點耐心，持有好股票要有耐心，明年的市場還是挺好的。

不過，炒股畢竟是一個風(fēng)險巨大的資本游戲，而且投資的機構(gòu)化、專業(yè)化會成為資本市場的主流，想必留給普通人資產(chǎn)保值增值的空間會日益減少。

3. 收藏品投資市場泡沫化明顯

當(dāng)一個國家人均GDP超過4000美元，會出現(xiàn)消費和投資的結(jié)構(gòu)性巨變。中國在2010年達標。從這一年開始，隨著中產(chǎn)階層的崛起，精神文化消費首次超過物質(zhì)消費增幅。服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)增速在GDP增長中領(lǐng)跑。

以電影票房為例，中國2014年增加36%，是GDP的5倍。另一個是收藏的全民熱興起。有人將巴菲特的股市投資格言“別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪”搬到藝術(shù)品市場。現(xiàn)在是否就是投資收藏的好時機？

目前中國人均GDP直奔8000美元而去，已經(jīng)擁有上億藏友。但石述思指出，由于監(jiān)管體系不完善，贗品如云，藏友的投資權(quán)益很難得到有效維護，市場泡沫化趨勢明顯。

所以送藏友一句圈內(nèi)行話：不冤不樂。也就是說，不計較金錢得失，只是喜歡，虧了心里也舒坦，你就入市吧。

4. 黃金下跌或未結(jié)束適低位分批買入

黃金值得擁有嗎？分析師們說,黃金被許多投資者視為抗通脹的武器，但其實也能用來對付通縮。

根據(jù)世界黃金學(xué)會2013年年度報告《黃金投資者：風(fēng)險管理與資本保值》顯示，黃金價格的走勢一直獨立于其他資產(chǎn)價值的變化。這意味著，相對其他理財形式，貴金屬投資體系更獨立，走勢更易預(yù)測，風(fēng)險也更低。

目前，新興市場國家的中央銀行正在積極購買黃金。中國著眼于人民幣的國際化，開始公布此前不予公開的黃金持有量，7月以后每月購買平均增加10噸以上，目前儲備量位居世界第五位。在金融市場日趨不穩(wěn)定的背景下，各國正增加被視為安全資產(chǎn)的黃金持有量，以提高信用力。

“目前黃金價格已處于階段性低位，但下跌的趨勢可能還沒有結(jié)束，投資價值并不明顯。”董斌認為，但對于高端客戶來說，可以考慮在低位時配置一些黃金，最好是進行分批買入，降低成本，這樣就可以對抗未來經(jīng)濟及世界政局的不確定性。

5. 投資國外美元資產(chǎn)美元升值帶來效益

美元升值所帶來的資產(chǎn)收益也已受到各方關(guān)注。中投董事長丁學(xué)東表示，未來幾年美國經(jīng)濟將表現(xiàn)搶眼。“美國經(jīng)濟的復(fù)蘇速度超出了許多人的預(yù)期，美國仍將是全球經(jīng)濟增長的頭號引擎。”矩派投資董事長胡天翔稱，由于人民幣貶值是短期趨勢，長期對美元可能仍將保持穩(wěn)定，因此就購買力而言，目前是國內(nèi)高凈值人群配置海外美國資產(chǎn)的好時機。

警惕盯著你錢帶子的這七只黑天鵝

每到年底，預(yù)測黑天鵝的人會很多，下面這些黑天鵝是港股那點事兒（ID：hkstocks 作者：Ted）按照“中國眼光”做出的預(yù)測。以星級排序，五星最大，一星最小。

黑天鵝一號：

人民幣匯率下跌

發(fā)生概率：★★（2星）

沖擊力：★★★★★（5星）

目前市場一致預(yù)期是人民幣匯率會貶，但會有計劃有步驟地緩慢貶值，幅度不會太大，比如5%~10%以內(nèi)。如果稍“黑”一點，或許人民幣明年某個時候在官方默許和市場嗜血資金推波助瀾下，短期爆貶，幅度在20%~30%。

中國是全球最大貿(mào)易國之一，人民幣貶值會沖擊其他“軟”貨幣國家。與中國進口密切相關(guān)的國家包括巴西、澳大利亞、馬來西亞、阿根廷等國家的貨幣，以及與中國出口貿(mào)易相關(guān)度高韓元、新臺幣、泰銖等將受到巨大壓力，甚至不排除全球貨幣競爭性貶值，部分國家出現(xiàn)債務(wù)危機，這會引來一場全球的大風(fēng)暴。

應(yīng)對策略：把資產(chǎn)留在境外，把負債留在境內(nèi)。

黑天鵝二號：

港股大反轉(zhuǎn)，恒生國企指數(shù)漲幅50%以上，格隆匯港A100指數(shù)漲幅100%以上

發(fā)生概率：★★★★（4星）

沖擊力：★★★（3星）

對港股，現(xiàn)在市場已經(jīng)根本不看估值理論和模型，而是被市場長期教育，形成了思維慣性：無論你怎么低估，無論外界發(fā)生什么，反正就是不會有機會就好了。絕大多數(shù)人完全不顧港股極端低估的本質(zhì)，對港股已心灰意懶，而這里極可能醞釀著巨大的黑天鵝。

應(yīng)對策略：調(diào)整A股、港股的資產(chǎn)配置比例，從目前的2:8，調(diào)整為7:3，甚至8:2。這種應(yīng)對，至少不輸。而不輸，往往就代表著贏。

黑天鵝三號：

油價觸底大反彈，幅度80%以上

發(fā)生概率：★★★（3星）

沖擊力：★★★★（4星）

2016年，石油價格是一個大變數(shù)，非常值得布局。石油是黑金，不能一跌，就把村長不當(dāng)干部——它能在過去一年從100以上跌破40，也就能在未來12個月內(nèi)從35漲到70。事實上，過去每當(dāng)油價在地位盤桓后，都會在未來12個月上漲80%以上。

應(yīng)對策略：布局俄羅斯的貨幣與股市。對于這幾年跌殘了的石油股、油氣股、油服股等，2016年可能會成為一個絕佳的投資機會。

黑天鵝四號：

希拉里當(dāng)選總統(tǒng)，美對華政策轉(zhuǎn)向

發(fā)生概率：★★★★（4星）

沖擊力：★★★★（4星）

澳大利亞悉尼大學(xué)中國研究中心主任凱瑞·布朗在《外交學(xué)者》雜志撰文稱，“中國戰(zhàn)略機遇期即將終結(jié)”。其論斷的依據(jù)是，美國和臺灣地區(qū)明年都可能換上對華強硬的領(lǐng)導(dǎo)人（美國為希拉里，臺灣地區(qū)為蔡英文），所以留給中方的戰(zhàn)略機遇期只剩18個月稍多。

應(yīng)對策略：多事之秋，更加保守地投資，更低頻地投資，嚴防事件升級導(dǎo)致的黑天鵝。

黑天鵝五號：

俄羅斯，而不是英國，把歐洲重新拖入泥潭

發(fā)生概率：★★（2星）

沖擊力：★★★★（4星）

現(xiàn)在市場的一致預(yù)期是：英國可能明年公投，脫離歐盟，而引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致歐洲貨幣與債務(wù)危機重燃。但事實上，所有人都知道，英國與歐盟從來都是貌合神離，經(jīng)濟融合度很弱。所以，真正的威脅來自北極熊俄羅斯。

據(jù)測算，如果原油價格跌至30美元并維持一段時間，俄羅斯的財政將面臨崩潰。俄羅斯大約1300億美元的債務(wù)是在2015年到期，而這些債務(wù)主要在歐洲人手中。如果俄羅斯大面積違約，大規(guī)模的減記將極大可能把仍顯脆弱的歐洲經(jīng)濟重新拖回泥潭。

應(yīng)對策略：小賭一把俄羅斯股市與盧布，中賭一把油價，都是值得的。英鎊與歐元則可以在明年全年都納入擬做空對象。

黑天鵝六號：

中國企業(yè)（尤其民企）債務(wù)鏈引發(fā)連鎖反應(yīng)

發(fā)生概率：★★★（3星）

沖擊力：★★★★（4星）

中國的企業(yè)債規(guī)模已相當(dāng)于GDP的160%，比例是美國的兩倍。截止到2015年9月30日，中國國有企業(yè)整體債務(wù)總額達到77.7萬億元人民幣，而這還未包含民企。幾乎可以確定， 2016年將是中國剛性兌付全面被打破的一年。

應(yīng)對策略：保持足夠的流動性，也許是2016年投資界的核心原則，同時也適用實業(yè)界。

黑天鵝七號：

美聯(lián)儲加息太快，引發(fā)全球新一輪經(jīng)濟衰退

發(fā)生概率：★★（2星）

沖擊力：★★★★★（5星）

加息太快的意思是，2016年美聯(lián)儲加息超出市場預(yù)期的3-4次，這會導(dǎo)致資金快速撤離新興市場、主權(quán)債違約風(fēng)險全球擴散，引發(fā)新一輪的經(jīng)濟衰退。理論上，美聯(lián)儲不會犯這種低級錯誤。畢竟，把別人家折騰死了，他自己也不會有好日子過。從美聯(lián)儲拖到現(xiàn)在才加息，可以看出他們會非常小心謹慎使用加息工具。

但這不代表他們不會犯渾，或者犯昏。如果美聯(lián)儲加息力度明顯超出預(yù)期和市場承受度，基本沒有什么太多的應(yīng)對策略。

應(yīng)對策略：現(xiàn)金（美元或者港幣）是最好資產(chǎn)。保留現(xiàn)金，出去旅游。最好去北極，那兒遠，三天兩頭回不來。

來源：政商內(nèi)參（zsnc-ok）綜合中金在線（cnfol-com）、港股那點事（hkstocks）

你的企業(yè)有沒有這樣的困惑？

同樣是做企業(yè)，為什么有的企業(yè)賺錢了，而有的企業(yè)卻虧錢了？

同樣是一個行業(yè)，為什么有的企業(yè)賺錢很多而且輕松，而有的企業(yè)賺錢不多而且費勁？

同樣是一樣賺錢的企業(yè)，為什么有的企業(yè)財富實現(xiàn)上體現(xiàn)了乘數(shù)效應(yīng)，而有的企業(yè)卻僅體現(xiàn)加法效應(yīng)？

為什么有了財富卻富不過三代？

課程、特訓(xùn)營、顧問和投融資業(yè)務(wù)咨詢，請聯(lián)系:

電話：010-64495082

手機：15011006695；

業(yè)務(wù)助理QQ：2417702459

業(yè)務(wù)助理微信：fengpengcheng-hh

E-mail：uibe_zbyy@sina.com

新浪/騰訊微博：資本運營專家馮鵬程教授