“央行取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，這是在行政機制范圍內推動利率市場化的一個步驟，是水到渠成之事。鑒于其仍在行政機制范疇內，對市場有利好，但影響會很快過去”。昨日，中國社科院金融所所長王國剛對記者表示。 “目前，貸款的基準利率還存在，新增貸款規(guī)模還有管控。因此，目前的改革只能稱為水到渠成式的，并非是里程碑式的?！?/p>

     王國剛說。 在王國剛看來，調整商業(yè)銀行存貸款利率只是“內科手術”，在現(xiàn)有行政體系框架內，用行政機制推進利率的浮動水平、利差等的變化。真正的利率市場化需要“外科手術”，即應從金融市場入手，大力發(fā)展存貸款的替代品、各種債券以及在債券基礎上的債權債務工具。 “比如面向居民發(fā)行企業(yè)債券”。王國剛說，理論上，債券在金融上稱為直接金融工具，是資金供給和需求者通過債券市場進行直接交易。但目前我國債券都稱為準間接金融工具，資金供給者不能直接購買債券，而是購買銀行理財產品，銀行再去購買債券。 “為什么不能向居民個人直接出售債券呢？”可以設想，企業(yè)債券收益高于銀行存款，一旦對居民直接開放，銀行存款肯定會下來，迫使存貸款占整個金融資產的比例下降，用市場化方式促進存貸款利率形成機制改革和商業(yè)銀行業(yè)務根本轉型。 放開貸款利率管制 利率市場化“一只靴子”落地 銀行業(yè)大變局 呼之欲出 伴隨央行取消金融機構貸款利率七折下限，利率市場化最后，也是最重要的“兩只靴子”中，一只已經落地。   

         放開貸款利率管制，無疑會帶來優(yōu)化資源配置、盤活存量資金方面的突破性進展。但對于銀行群體而言，這也意味著作為主要利潤來源的利差可能進一步收窄。  而從更長遠的角度看，改革將有利于促進金融機構的自主化經營，倒逼銀行轉變經營模式，從而使得銀行間的競爭更趨激烈 利率市場化再進一步，銀行業(yè)“變局”呼之欲出。 

        日前央行宣布取消貸款利率下限，這被認為有利于銀行將更多信貸資源投向中小、小微領域，推動銀行經營模式的調整，不過短期內貸款利率下行或不明顯。   在央行宣布取消貸款利率下限前一日，中央財經大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇（微博）即在一個論壇上說，取消銀行存款利率下限后，由于大企業(yè)和銀行談判中議價能力會進一步增強，將逼迫銀行把更多的精力投放在議價能力比較弱的中小企業(yè)領域，對支持中、小微企業(yè)發(fā)展是一大好處。  這一判斷并不僅基于理論分析。此前某國有大行董事長在股東大會上亦表示，由于大企業(yè)融資方式多樣，且議價能力強，因此，隨著利率市場化的進一步深入，今后銀行將會將更多信貸資源投向中小企業(yè)。  中行行長李禮輝也曾表示，自去年將貸款利率下浮空間進一步擴大至30%之后，一個直接的效果是中小企業(yè)與個人貸款增加。