“央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，這是在行政機(jī)制范圍內(nèi)推動(dòng)利率市場(chǎng)化的一個(gè)步驟，是水到渠成之事。鑒于其仍在行政機(jī)制范疇內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)有利好，但影響會(huì)很快過(guò)去”。昨日，中國(guó)社科院金融所所長(zhǎng)王國(guó)剛對(duì)記者表示。 “目前，貸款的基準(zhǔn)利率還存在，新增貸款規(guī)模還有管控。因此，目前的改革只能稱(chēng)為水到渠成式的，并非是里程碑式的。”

     王國(guó)剛說(shuō)。 在王國(guó)剛看來(lái)，調(diào)整商業(yè)銀行存貸款利率只是“內(nèi)科手術(shù)”，在現(xiàn)有行政體系框架內(nèi)，用行政機(jī)制推進(jìn)利率的浮動(dòng)水平、利差等的變化。真正的利率市場(chǎng)化需要“外科手術(shù)”，即應(yīng)從金融市場(chǎng)入手，大力發(fā)展存貸款的替代品、各種債券以及在債券基礎(chǔ)上的債權(quán)債務(wù)工具。 “比如面向居民發(fā)行企業(yè)債券”。王國(guó)剛說(shuō)，理論上，債券在金融上稱(chēng)為直接金融工具，是資金供給和需求者通過(guò)債券市場(chǎng)進(jìn)行直接交易。但目前我國(guó)債券都稱(chēng)為準(zhǔn)間接金融工具，資金供給者不能直接購(gòu)買(mǎi)債券，而是購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，銀行再去購(gòu)買(mǎi)債券。 “為什么不能向居民個(gè)人直接出售債券呢？”可以設(shè)想，企業(yè)債券收益高于銀行存款，一旦對(duì)居民直接開(kāi)放，銀行存款肯定會(huì)下來(lái)，迫使存貸款占整個(gè)金融資產(chǎn)的比例下降，用市場(chǎng)化方式促進(jìn)存貸款利率形成機(jī)制改革和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)根本轉(zhuǎn)型。 放開(kāi)貸款利率管制 利率市場(chǎng)化“一只靴子”落地 銀行業(yè)大變局 呼之欲出 伴隨央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率七折下限，利率市場(chǎng)化最后，也是最重要的“兩只靴子”中，一只已經(jīng)落地。   

         放開(kāi)貸款利率管制，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)優(yōu)化資源配置、盤(pán)活存量資金方面的突破性進(jìn)展。但對(duì)于銀行群體而言，這也意味著作為主要利潤(rùn)來(lái)源的利差可能進(jìn)一步收窄。  而從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，改革將有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自主化經(jīng)營(yíng)，倒逼銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，從而使得銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈 利率市場(chǎng)化再進(jìn)一步，銀行業(yè)“變局”呼之欲出。 

        日前央行宣布取消貸款利率下限，這被認(rèn)為有利于銀行將更多信貸資源投向中小、小微領(lǐng)域，推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)模式的調(diào)整，不過(guò)短期內(nèi)貸款利率下行或不明顯。   在央行宣布取消貸款利率下限前一日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇（微博）即在一個(gè)論壇上說(shuō)，取消銀行存款利率下限后，由于大企業(yè)和銀行談判中議價(jià)能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，將逼迫銀行把更多的精力投放在議價(jià)能力比較弱的中小企業(yè)領(lǐng)域，對(duì)支持中、小微企業(yè)發(fā)展是一大好處。  這一判斷并不僅基于理論分析。此前某國(guó)有大行董事長(zhǎng)在股東大會(huì)上亦表示，由于大企業(yè)融資方式多樣，且議價(jià)能力強(qiáng)，因此，隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步深入，今后銀行將會(huì)將更多信貸資源投向中小企業(yè)。  中行行長(zhǎng)李禮輝也曾表示，自去年將貸款利率下浮空間進(jìn)一步擴(kuò)大至30%之后，一個(gè)直接的效果是中小企業(yè)與個(gè)人貸款增加。