“預(yù)期收益率不等于投資者實(shí)際拿到手的收益率，余額寶盡管表面看起來(lái)收益不高，但是如果你拿出計(jì)算器，收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一些預(yù)期收益率比較高的產(chǎn)品。”如今在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，預(yù)期收益率6%-8%的產(chǎn)品層出不窮。但是，理財(cái)專(zhuān)家陳先生表示，一些打出8.4%預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品未必可真實(shí)獲得那么多收益。

專(zhuān)家指出，理財(cái)產(chǎn)品除了看預(yù)期收益率之外，還需考慮時(shí)間成本的損失。余額寶自誕生以來(lái)總體收益穩(wěn)健，如果貿(mào)然轉(zhuǎn)向其它看上去收益更高的理財(cái)產(chǎn)品，很可能因理財(cái)時(shí)間的流失造成隱性的收益損失。選擇理財(cái)產(chǎn)品，也要考慮資金流動(dòng)性。余額寶之所以受歡迎，很大原因在于其隨取隨用，便捷靈活的資金流動(dòng)性。

最近，一款主打高預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品正在經(jīng)受投資者對(duì)預(yù)期收益率的質(zhì)疑。有投資者向記者反映，以10萬(wàn)元的該理財(cái)產(chǎn)品計(jì)，歷經(jīng)12個(gè)月后的本息收入共計(jì)104724.87元，折算下來(lái)年化收益率為4.72%左右，遠(yuǎn)不及該產(chǎn)品說(shuō)明中高達(dá)8.4%的預(yù)期收益率。

記者得知，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)角度看，基于每期本金到賬之后立刻繼續(xù)再投資的假設(shè)，也就是在投資者們充分享受復(fù)利的假設(shè)基礎(chǔ)上，該理財(cái)產(chǎn)品的收益年化收益可達(dá)8.4%。但從實(shí)際投資來(lái)看，因?yàn)樵摦a(chǎn)品投資起點(diǎn)為1萬(wàn)元，每期返還的本金很難覆蓋新的再投資行為，且每期產(chǎn)品搶購(gòu)較為火爆，復(fù)利很難實(shí)現(xiàn)。

在實(shí)際收益情況以及資金閑置周期尚未確定時(shí)，投資者不妨考慮使用現(xiàn)金管理工具作為過(guò)渡。以余額寶為例，其收益每天結(jié)算，按日計(jì)算復(fù)利，能夠幫助投資者獲得穩(wěn)定的投資收益。余額寶在今年上半年資金面整體寬松、資金利率環(huán)比下行的市場(chǎng)環(huán)境下，余額寶仍為用戶(hù)實(shí)現(xiàn)了125.48億元的收益，其平均年化收益率超過(guò)5.4%。收益是銀行活期存款的15倍左右。