近日，銀行一個月內(nèi)理財產(chǎn)品被叫停，銀監(jiān)會對理財亂象再次提出警示，目標(biāo)劍指銀行變相高息攬儲。一直以來，通過理財產(chǎn)品變相攬存成為商業(yè)銀行慣用的伎倆。
受持續(xù)通脹以及負(fù)利率綜合因素影響，我國居民理財熱情急劇升溫。一方面，商業(yè)銀行提供豐富多樣的銀行理財產(chǎn)品以滿足客戶投資需求，另一方面，發(fā)展迅猛的銀行理財產(chǎn)品也暴露出一些問題，例如誤導(dǎo)銷售和錯誤銷售等，使客戶合法權(quán)益和銀行聲譽受到損害。市場的火爆必然伴隨著風(fēng)險的高漲。
投資者的投訴
談及中信銀行的理財產(chǎn)品“藍籌計劃2號”，高珊感慨萬分：“有一種上當(dāng)受騙的感覺?！?007年12月21日，她在中信銀行北京安貞支行購買了“藍籌計劃2號”，產(chǎn)品期限兩年，投資金額20萬元。高珊對中信理財之“藍籌計劃2號”的美好憧憬，很快就因該款產(chǎn)品的凈值變化而轉(zhuǎn)變?yōu)樘嵝牡跄憽?008年3月，在中信銀行的官方網(wǎng)站上，高珊發(fā)現(xiàn)，“藍籌計劃2號”開始運作后的第49天，單位凈值已跌至0.8987元，虧損超過10%。后來，該產(chǎn)品的凈值就一直沒有浮出水面。2010年1月11日，該理財產(chǎn)品到期，虧損4.51%。10月14日，高珊訴中信銀行一案將在北京朝陽區(qū)法院開庭。高珊向銀監(jiān)會投訴：“藍籌計劃2號”涉嫌存在兩個問題，一是該產(chǎn)品涉嫌超募；二是放大操作風(fēng)險、涉嫌違約。
中信銀行“藍籌理財2號”的情況并非個案。在2008年之前，銀行理財產(chǎn)品在宣傳方面不規(guī)范的情況比較普遍，對于預(yù)期收益率的宣傳都放在顯要位置，但有關(guān)風(fēng)險的提示，往往字體較小，且比較含糊。受2008年全球金融危機影響，近三年來，很多非保本型銀行理財產(chǎn)品都沒有達到預(yù)期收益率，有些甚至出現(xiàn)了比較大的虧損。這與當(dāng)初客戶購買銀行理財產(chǎn)品時的期望形成了較大反差，從而引起了客戶對銀行的投訴。
銀行理財耍手段頻繁
被視為影子銀行體系重要組成的銀行理財產(chǎn)品，在迅猛發(fā)展過程中，一些假創(chuàng)新、實為繞開監(jiān)管的操作手法層出不窮。
偽結(jié)構(gòu)性設(shè)計實為攬存。隨著今年三季度以來銀行存款壓力增大，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品已成為部分銀行變相吸收存款的工具,被業(yè)內(nèi)人士稱為偽結(jié)構(gòu)。而有的“結(jié)構(gòu)性理財”的產(chǎn)品則有“掛羊頭賣狗肉”之嫌，實際上并無結(jié)構(gòu)化設(shè)計。中國銀行網(wǎng)站上一只名為“匯聚寶1111DE6M2”的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品說明書顯示，雖然該產(chǎn)品名為結(jié)構(gòu)性理財，實際上該理財產(chǎn)品資金將納入中行資金池進行統(tǒng)一管理運作，投資于“債券、票據(jù)、拆借等國內(nèi)外金融市場工具”，根本沒有說明掛鉤何種標(biāo)的。不管結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)如何，均可為銀行帶來大量結(jié)構(gòu)性存款。
資產(chǎn)池“炒大鍋飯”。據(jù)了解，有的銀行將大量理財產(chǎn)品資金組成了巨大的資金池，理財產(chǎn)品募集的資金直接入池進行統(tǒng)一投資、運作、管理。由于理財產(chǎn)品資金入池后與其他理財產(chǎn)品的資金混在一起進行投資，因此外人很難知曉入池的理財產(chǎn)品資金究竟具體如何運作，也無法得知銀行是否按照收益和風(fēng)險匹配的原則分配收益。
自營、代客理財混為一談。為了規(guī)避銀信合作的限制，部分銀行甚至動用自營資金投資信托計劃，然后再轉(zhuǎn)讓給理財產(chǎn)品，并且運作規(guī)模巨大。銀行之所以不直接認(rèn)購信托計劃而受讓銀行自營資金持有的信托計劃，主要是為了繞開銀信合作的限制。
銀行理財陷阱重重
時下銀行理財產(chǎn)品名目繁多，且存在良莠不齊的問題，銀保合作理財、黃金投資理財、券商集合理財。然而，目前銀行理財市場普遍存在產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜、信息披露不透徹、投資收益“含糊不清”的通病。
目前銀行理財市場存在三類缺陷，需要投資者特別加以關(guān)注：一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計復(fù)雜，產(chǎn)品說明書中運用的大量專業(yè)術(shù)語，已超出普通投資者能理解的范圍。二是新產(chǎn)品信息披露不透徹，產(chǎn)品設(shè)計存在一定陷阱。潛在風(fēng)險銀行理財專員多半不會明確告訴投資者，而更多會強調(diào)保值增值的潛力。三是針對中小投資者的理財產(chǎn)品單一，投資收益披露含混不清，“固定收益”難保障。銀行在向客戶推薦理財產(chǎn)品時，往往承諾至少能夠獲得固定收益，實際上，產(chǎn)品合約上并不允許所謂“保本條款”。
投資者權(quán)益如何保護
1.無風(fēng)險高收益是美麗謊言
“購買產(chǎn)品時銀行說預(yù)期收益能達到10%，可最后不僅沒收益，還虧了3%?！鳖愃七@樣的糾紛和投訴時有發(fā)生。
“第一次購買就碰上產(chǎn)品虧損，原本以為銀行可以盡力幫客戶挽回一些損失，所以接受了產(chǎn)品展期方案，結(jié)果虧損還是超過30%?！蓖顿Y者林先生說。讓林先生感到失望的是平安銀行在2007年底發(fā)行的盈豐基金優(yōu)選系列人民幣理財產(chǎn)品。這3款理財產(chǎn)品分別為：盈豐0708基金優(yōu)選、盈豐0712基金優(yōu)選、安盈0808基金優(yōu)選，到2011年7月31日凈值分別為0.6995元、0.6638元、0.7745元，虧損幅度分別為30.05%、33.62%、22.55%。據(jù)林先生介紹，這款產(chǎn)品當(dāng)時是在客戶經(jīng)理的強烈推薦下才購買的，對方告訴他，該產(chǎn)品以往最低的收益率都超過10%，屬非常穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，基本上沒有風(fēng)險。“因為銀行承諾的預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于同期的銀行存款利率，銷售人員當(dāng)時也沒有認(rèn)真提示產(chǎn)品的潛在風(fēng)險，以至于我都沒仔細(xì)看產(chǎn)品說明書就稀里糊涂地簽了協(xié)議。”林先生說。
2.何處是投資者的利益終點
李先生的遭遇并不鮮見。就在銀行理財產(chǎn)品瘋狂“攻城略地”之際，時有不和諧聲音傳出，產(chǎn)品零負(fù)收益、未達預(yù)期收益、富翁被理成“負(fù)翁”等報道不斷見諸報端。在股市、樓市未來走勢不明朗的情況下，避險理財已成居民投資的首要目標(biāo)。許多人想進行投資理財，但由于專業(yè)知識不夠，又不知道如何有效規(guī)避理財投資風(fēng)險，因此無法有效實施理財計劃。近年來投資者買銀行理財產(chǎn)品90%以上都是以虧損告終，因此百姓對金融機構(gòu)的誠信度降到最低。
不同的時期理財投資的資產(chǎn)組合是不一樣的，財富能穩(wěn)步持續(xù)增長的理財，肯定是建立在深度研究行業(yè)周期之后，等待某個行業(yè)或理財產(chǎn)品由于底部開始止跌企穩(wěn)并出現(xiàn)上漲跡象時，介入中長線持有；當(dāng)某個行業(yè)或理財產(chǎn)品過熱時，上漲過頭時則應(yīng)堅決退出以保全身而退；這就需要投資專家做出正確的判斷。
財富增值的關(guān)鍵是能不能在正確的時間投資可以增值的理財品種，判斷的對與錯，那就是天壤之別。理財規(guī)劃通過在具體的生活模塊中進行資本優(yōu)化配置，實現(xiàn)保值和增值。如現(xiàn)金規(guī)劃，現(xiàn)金規(guī)劃的基本內(nèi)容是對家庭或者個人日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的管理；消費支出規(guī)劃，消費支出規(guī)劃主要是基于一定的財務(wù)資源下，對家庭消費水平和消費結(jié)構(gòu)進行規(guī)劃，以達到適度消費，穩(wěn)步提高生活質(zhì)量的目標(biāo)；教育支出是一項重要支出項目，所以提前做好子女的家庭教育規(guī)劃顯得尤為重要；風(fēng)險管理與保險規(guī)劃，風(fēng)險管理是一個組織或個人用以降低風(fēng)險負(fù)面影響的決策過程；投資規(guī)劃是根據(jù)客戶投資理財目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，為客戶指定合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來幫助實現(xiàn)理財目標(biāo)的過程；還有合理而有效的退休養(yǎng)老規(guī)劃不但可以滿足退休后漫長生活發(fā)生的需要，保障自己的生活品質(zhì)；財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃，財產(chǎn)分配規(guī)劃是指為了家庭財產(chǎn)在家庭成員之間進行合理分配而制定的財務(wù)規(guī)劃。

真正的投資理財專家，必須具備最先進的金融投資理論和為投資者實現(xiàn)財富增值夢想的能力。中國未來十年，“李嘉誠理財模式”必會得到大力推廣，獨立理財專家必將成為家庭理財和公司理財?shù)目傏厔荨＠碡斠?guī)劃是件大事，關(guān)系到人生的成敗和命運，理財意識變革要先行。必須由獨立的理財專家設(shè)身處地為我們的財富保駕護航。