金融科技如何幫助企業(yè)完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型

張靖笙

  眾所周知，三軍未動(dòng)糧草先行，對于現(xiàn)代企業(yè)來說，出征商場之前首先就要解決糧草問題, 企業(yè)的糧草就是以資金為代表的財(cái)務(wù)資源，財(cái)務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本的過程中所形成的獨(dú)有的不易被模仿的財(cái)務(wù)專用性資產(chǎn)，財(cái)務(wù)資源既是企業(yè)開展經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)性資源，也是企業(yè)運(yùn)行的命脈，是企業(yè)生存與發(fā)展的基本條件。

  總書記指出：“經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是要提高資源尤其是稀缺資源的配置效率，以盡可能少的資源投入生產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品、獲得盡可能大的效益。”企業(yè)是“市場資源配置器”，財(cái)務(wù)資源是企業(yè)全部資源配置的核心，財(cái)務(wù)資源優(yōu)化配置是企業(yè)全部資源優(yōu)化配置的重中之重,通過科學(xué)、合理地配置財(cái)務(wù)資源是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略,提升企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵。

    什么是企業(yè)可以科學(xué)、合理配置的財(cái)務(wù)資源？僅僅是現(xiàn)金、銀行存款、短期有價(jià)證券投資等資產(chǎn)，還是包括銀行借款、應(yīng)付債券、應(yīng)付票據(jù)等有息負(fù)債？乃至應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等無息資產(chǎn)和無息負(fù)債，甚至包括企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的所有資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目？財(cái)務(wù)資源包含資本，資本是財(cái)務(wù)資源中最原始、最基本的一種形態(tài)，財(cái)務(wù)資源與資本之間存在著密切的聯(lián)系，但又不完全等同于資本，財(cái)務(wù)資源比資本具有更豐富的內(nèi)涵，其他財(cái)務(wù)資源的形成均是建立在資本的基礎(chǔ)之上，包括企業(yè)獨(dú)特的財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)分析與決策工具、健全的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及擁有企業(yè)獨(dú)特財(cái)務(wù)技能的財(cái)務(wù)人員等等，可見，財(cái)務(wù)資源是一種動(dòng)態(tài)的信息資源體系，要使財(cái)務(wù)資源發(fā)揮有效的作用，就要營造一個(gè)良好的環(huán)境，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)資源與社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求之間達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡和持續(xù)發(fā)展。

    按一般的概念，財(cái)務(wù)資源配置是指企業(yè)所擁有的各種財(cái)務(wù)專用性資產(chǎn)在不同形成方式上的組合和在不同經(jīng)濟(jì)用途之間的分配。它涉及到財(cái)務(wù)活動(dòng)的兩個(gè)基本方面，一是融資中的資源配置，另一個(gè)是投資中的資源配置，財(cái)務(wù)資源配置不是單純的融資或投資概念，而是一個(gè)投融資概念；不是單純的資本量問題，而是資本內(nèi)在結(jié)構(gòu)的組合和安排問題,這說明企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置天然就具備了金融活動(dòng)的特性。通過金融做杠桿，我們可以基于對未來經(jīng)濟(jì)成長的信心來向投資方融資，融資方獲得擴(kuò)大生產(chǎn)急需的資金，擴(kuò)大生產(chǎn)以獲得更大的效益；而投資方可以獲得投資收益，也讓自己的資本利益最大化，兩者通過金融杠桿的作用各取所需、雙雙獲利，從而實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的成長。隨著金融市場的日益發(fā)展，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的所有項(xiàng)目實(shí)際上都可以利用金融工具做杠桿而轉(zhuǎn)化為具備“以盡可能少的資源投入生產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品、獲得盡可能大的效益”能力的金融資源，所以，我們可以把企業(yè)的財(cái)務(wù)資源配置看成一種內(nèi)部金融活動(dòng)，把財(cái)務(wù)資源直接看成企業(yè)可以利用的金融資源，用金融工具和手段來實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源優(yōu)化配置。

    當(dāng)企業(yè)從單一主體向多層次集團(tuán)化經(jīng)營進(jìn)階時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)資源管理亟需從基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理升級到企業(yè)司庫模式，以實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部金融資源的統(tǒng)籌管理，從而更好地服務(wù)企業(yè)整體經(jīng)營戰(zhàn)略。司庫（Treasury）是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。可以滿足現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一配置金融資源、集中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、提高資金利用效率、為戰(zhàn)略管理提供決策信息等一系列需求。

    如果將司庫作為動(dòng)詞來使用，司庫是各類經(jīng)濟(jì)組織針對資金以及與資金相關(guān)的財(cái)務(wù)資源與金融資源展開的運(yùn)營管理活動(dòng)。在嚴(yán)格控制金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，利用先進(jìn)的管理政策，方法和IT手段，緊密結(jié)合金融市場，幫助組織實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，融資成本和投資效益，具體的表現(xiàn)形式有：資金歸集、現(xiàn)金池/據(jù)池、統(tǒng)一結(jié)算、集合對帳等等。如果將司庫作名詞使用，則可以將司庫定義為實(shí)施上述管理運(yùn)營活動(dòng)的職能部門或機(jī)構(gòu)，即司庫（管理）機(jī)構(gòu)。

    國外企業(yè)司庫大都作為企業(yè)集團(tuán)總部的一個(gè)職能部門，或者是集團(tuán)總部控制下的一個(gè)法人機(jī)構(gòu)或分支機(jī)構(gòu)，由其統(tǒng)一行使對資金及財(cái)務(wù)資源的管理功能。在多數(shù)大型跨國公司，司庫長（或稱司庫總監(jiān)，Chief Treasurer）分管與司庫管理有關(guān)的職能，如外部融資、流動(dòng)性及現(xiàn)金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理和投資管理等，而財(cái)務(wù)主管（或稱主計(jì)長，財(cái)務(wù)總監(jiān)，Chief Controller）則分管與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理相關(guān)的職能如會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算、財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款管理等，司庫長和財(cái)務(wù)主管直接向首席財(cái)務(wù)官（國企大都稱為總會(huì)計(jì)師，CFO）匯報(bào)。也有些公司采用扁平化組織架構(gòu)，司庫、會(huì)計(jì)、信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、投資者關(guān)系管理、財(cái)務(wù)分析等部門都直接向首席財(cái)務(wù)官(CFO)匯報(bào)。

國內(nèi)企業(yè)一般將司庫置于企業(yè)總部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門內(nèi)部，例如內(nèi)設(shè)資金管理處室，也有平行于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部之外單獨(dú)設(shè)立資金管理部的情況，資金管理部向企業(yè)CFO匯報(bào)。也有一些企業(yè)集團(tuán)，專門設(shè)立有金融資產(chǎn)管理部（金融事業(yè)部）或者金融控股公司，這些機(jī)構(gòu)也承擔(dān)了司庫的一部分職能。我國大型集團(tuán)企業(yè)的司庫平臺形式主要包括財(cái)務(wù)公司、內(nèi)部銀行、資金管理中心和資金結(jié)算中心等。

    大型集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)公司的功能定位和業(yè)務(wù)范圍具有明顯的司庫特征，它可以融合國外通行的“現(xiàn)金池”、“支付/資金歸集工廠”、“共享服務(wù)中心”、“國際司庫中心”和“內(nèi)部銀行”的基本功能，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)司庫管理的各項(xiàng)目標(biāo)；同時(shí)，它是獨(dú)立法人，有專業(yè)隊(duì)伍，持金融牌照，接受金融監(jiān)管，是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)司庫管理目標(biāo)的最佳平臺。

   當(dāng)前，以大數(shù)據(jù)為核心的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，成為全球經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)能，為企業(yè)商業(yè)及創(chuàng)新活動(dòng)提供新機(jī)遇、新渠道，為解決各類發(fā)展難題提供新工具。隨著數(shù)字技術(shù)的進(jìn)步，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈以及移動(dòng)互聯(lián)為引領(lǐng)的新的工業(yè)革命與科技革命，也導(dǎo)致金融學(xué)科的邊界、研究范式不斷被打破和被重構(gòu)，科技深刻地改變了金融業(yè)態(tài)，并開始成為未來金融發(fā)展的制高點(diǎn)。金融科技Fintech， 是 Financial Technology 的縮寫，可以簡單理解成為Finance（金融）+Technology（科技），根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）的定義，金融科技主要是指由大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等新興前沿技術(shù)帶動(dòng)，對金融市場以及金融服務(wù)業(yè)務(wù)供給產(chǎn)生重大影響的新興業(yè)務(wù)模式、新技術(shù)應(yīng)用、新產(chǎn)品服務(wù)等。通過利用各類科技手段創(chuàng)新傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)，提升效率并有效降低運(yùn)營成本。

    隨著金融科技持續(xù)快速發(fā)展，在企業(yè)司庫管理方面也將扮演越來越重要的角色。法國巴黎銀行現(xiàn)金管理部金融科技實(shí)驗(yàn)室全球負(fù)責(zé)人主管Vincent Marchand說道："司庫領(lǐng)域已發(fā)生劇變。自2008年金融危機(jī)以來，監(jiān)管要求大幅提升，同時(shí)在司庫的所有核心活動(dòng)中，各項(xiàng)新技術(shù)呈爆發(fā)式發(fā)展。"毫無疑問，這種情況具有顛覆性的影響。與此同時(shí)，司庫管理者也認(rèn)識到金融科技潛力無限，能夠幫助自己在數(shù)字化旅程中不斷前進(jìn)，應(yīng)對挑戰(zhàn)，尋求高效管理現(xiàn)金流的方法，預(yù)測營運(yùn)資本需求，減小貨幣風(fēng)險(xiǎn)敞口，同時(shí)面對日益全球化的運(yùn)營，改善對賬流程。

    到了今天，金融就是數(shù)據(jù)已經(jīng)是一個(gè)不言自明的事實(shí)，移動(dòng)支付手段的出現(xiàn)，連紙鈔都逐步失去用武之地，銀行等金融企業(yè)已經(jīng)完成了徹底的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，今天我們所有的現(xiàn)金流，實(shí)際上已經(jīng)由銀行賬戶數(shù)據(jù)流來體現(xiàn)，銀行信息系統(tǒng)里面的數(shù)據(jù)就是真金白銀！金融杠桿也自然已經(jīng)高度數(shù)字化了，從這個(gè)角度理解金融科技，科技提升了金融的杠桿性，讓金融資產(chǎn)用數(shù)據(jù)流動(dòng)的方式可以更容易多次循環(huán)和滾動(dòng)放大。而對于企業(yè)司庫來說，金融科技就是給財(cái)務(wù)資源加杠桿撬動(dòng)更多金融資源和增值業(yè)務(wù)活動(dòng)的支點(diǎn)。

    早在1996年，尼葛洛龐帝就在《數(shù)字化生存》中揭示了，“信息的DNA”正在迅速取代原子而成為人類生活中的基本交換物。因此，數(shù)據(jù)將越來越具有傳統(tǒng)金錢一樣的金融性質(zhì)，信息交換不但成為商品交換的必要環(huán)節(jié)，信息的本身也會(huì)成為財(cái)富的一部分。凱文·凱利(Kevin Kelly)指出----“不管你現(xiàn)在做什么行業(yè)，你做的生意都是數(shù)據(jù)生意?！被ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)顛覆了“物以稀為貴”的傳統(tǒng)商業(yè)法則，梅特卡夫定律指出-----“網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)數(shù)的平方，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值與聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)的平方成正比?！苯裉煳覀兺ㄟ^互聯(lián)網(wǎng)來改變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，讓業(yè)績倍增的方式不再是傳統(tǒng)工業(yè)時(shí)代的多賣產(chǎn)品求高價(jià)，而是維持和擴(kuò)展產(chǎn)品消費(fèi)者形成的用戶價(jià)值網(wǎng)絡(luò)和所積累的大數(shù)據(jù)資源，并想出“羊毛出在狗身上驢埋單”的方法把這些大數(shù)據(jù)資源套現(xiàn)。所以，今天市場主體的財(cái)富憑證將從以銀行賬戶為代表的金融資產(chǎn)擴(kuò)大到通過大數(shù)據(jù)所表述的各種經(jīng)濟(jì)資源和權(quán)益，甚至蘊(yùn)藏的大量商機(jī)和經(jīng)濟(jì)潛力的各類大數(shù)據(jù)資源，只要有合理的估價(jià)，都可以折算成有效的財(cái)富溢價(jià)。在不就的將來，我認(rèn)為，數(shù)據(jù)就是金融也會(huì)成為現(xiàn)實(shí)，金融（FINANCE）就是對現(xiàn)有資源進(jìn)行重新整合之后，實(shí)現(xiàn)價(jià)值和利潤的等效流通，參考金融的概念，靖笙在兩年前提出數(shù)融的概念，數(shù)融指通過數(shù)據(jù)化(Datamation)對現(xiàn)有各種資源進(jìn)行重新整合以后，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)造和利潤的共享。

    企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型本質(zhì)上就是讓這個(gè)“市場資源配置器”擁有數(shù)融功能，也可以用阿里講的一句話概括：“一切業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化，一切數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化。”而對于當(dāng)前亟待完成徹底數(shù)字化轉(zhuǎn)型的廣大中國傳統(tǒng)企業(yè)，特別是大型集團(tuán)企業(yè)來說，財(cái)務(wù)資源配置的數(shù)字化轉(zhuǎn)型就顯得尤為關(guān)鍵，就像門軸對于門板的帶動(dòng)作用，很難想象連財(cái)務(wù)資源數(shù)據(jù)都無法自主可控、加工利用的企業(yè)，如何能有效轉(zhuǎn)動(dòng)其他方面的數(shù)字化工作，如何能實(shí)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值的創(chuàng)造和利潤的共享。

     企業(yè)司庫如何在順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)不斷變化的市場和監(jiān)管環(huán)境要求的同時(shí)，收獲金融科技帶來的紅利？數(shù)字化時(shí)代的金融科技能否帶來企業(yè)財(cái)務(wù)資源管理的裂變？金融科技潮流下，企業(yè)財(cái)務(wù)資源管理轉(zhuǎn)型機(jī)遇在哪里？這些是數(shù)字經(jīng)濟(jì)對這個(gè)時(shí)代所有企業(yè)提出的戰(zhàn)略命題。

（初稿完成與2020年2月17日凌晨，如需引用請注明出處）