11月26日和27日兩天，聽(tīng)了清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院會(huì)計(jì)系主任、肖星教授的《財(cái)務(wù)分析與決策》的課程，收益非常多，對(duì)自己的觸動(dòng)也很大，所以想利用這個(gè)機(jī)會(huì)和大家分享一下自己的感受。肖老師的這門(mén)課程的中心點(diǎn)是要告訴大家財(cái)務(wù)分析的重要性，并通過(guò)幾個(gè)具體的案例來(lái)講解財(cái)務(wù)分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理之間的關(guān)系。

20多年前在廈門(mén)大學(xué)讀全職MBA的時(shí)候，也學(xué)過(guò)好多門(mén)和財(cái)務(wù)有關(guān)的課程，但那個(gè)時(shí)候真的是感受很淺，以至到了后來(lái)，就幾乎全部忘記了。但這次聽(tīng)肖星老師講解的這門(mén)課，感受卻非常的強(qiáng)烈。我想主要是因?yàn)樾ば抢蠋熤v解非常好，真正做到了將財(cái)務(wù)知識(shí)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理深入淺出、通俗易懂講解給我們。肖星老師在整個(gè)講解的過(guò)程中，非常巧妙也非常邏輯的不知不覺(jué)的就將財(cái)務(wù)的理念通過(guò)那么幾張報(bào)表、那么一些個(gè)定義將企業(yè)的戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)等等有機(jī)的銜接起來(lái)，真的是給人一種非常全新的不一樣的感受，因而非常的受啟發(fā)。想想自己，盡管在組織管理領(lǐng)域在人力資源管理領(lǐng)域浸淫了那么多年，但今天聽(tīng)了肖星老師的課，才發(fā)現(xiàn)自己依然還是未能完全從組織管理的角度去打通戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)之間的關(guān)聯(lián)度，現(xiàn)在想一想，一方面是因?yàn)槿狈α素?cái)務(wù)分析這個(gè)領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)理解，另一方面還是缺乏通過(guò)人力資源數(shù)據(jù)的角度來(lái)看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的緣故。下面分享肖星老師講到其中的一些內(nèi)容，包括如何選擇自己的戰(zhàn)略、在選擇戰(zhàn)略的過(guò)程中要注意什么、通過(guò)小天鵝的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型經(jīng)歷給我們帶來(lái)了怎樣的啟發(fā)等等，從而來(lái)說(shuō)明如何通過(guò)財(cái)務(wù)分析理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

先提幾個(gè)名詞

1.凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/收入，這個(gè)指標(biāo)往往反映了一個(gè)企業(yè)的效益問(wèn)題；2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/總資產(chǎn)，這個(gè)指標(biāo)往往反映的是一個(gè)企業(yè)效率的問(wèn)題；3凈利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)=總資產(chǎn)報(bào)酬率。好了，接下來(lái)要和大家分享的就是總資產(chǎn)報(bào)酬率的問(wèn)題。

按照邁克爾·波特的理論，競(jìng)爭(zhēng)性戰(zhàn)略有兩種，一種是成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略，一種是差異化的戰(zhàn)略。當(dāng)然也有企業(yè)會(huì)選擇混合戰(zhàn)略的情況，這兒暫不提及。選擇兩種戰(zhàn)略沒(méi)有什么對(duì)和錯(cuò)，做好了都能盈利，而且盈利水平其實(shí)也都差不多。如果我們選擇的是成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略，則就要求總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)要大，也即是收入要相對(duì)高，而凈利潤(rùn)率指標(biāo)則就會(huì)相對(duì)低。也即是，當(dāng)我們選擇了這樣的戰(zhàn)略的時(shí)候，是為了達(dá)到高的效率而需要放棄一些效益的；反之，當(dāng)我們選擇差異化戰(zhàn)略的時(shí)候，則追求的應(yīng)該是高的凈利潤(rùn)率，即追求的是高的效益，并會(huì)選擇放棄部分的效率。所以，如果我們?cè)撟非蟮臎](méi)有得到，而放棄的部分卻很快滿(mǎn)足，則說(shuō)明我們的戰(zhàn)略選擇是失敗的。通過(guò)下面這張總資產(chǎn)報(bào)酬率的一張圖來(lái)說(shuō)明效益和效率對(duì)于不同行業(yè)的影響情況，從而可以給我們?cè)谄髽I(yè)內(nèi)部管理方面帶來(lái)啟發(fā)。 

上圖我們看到，中國(guó)目前大多數(shù)活下來(lái)的民營(yíng)企業(yè)，基本上是集中在左上角和右下角這兩個(gè)領(lǐng)域的。在左上角的，基本上是屬于藍(lán)海領(lǐng)域，企業(yè)的戰(zhàn)略大體上是差異化戰(zhàn)略的；而在右下角則基本上是屬于紅海領(lǐng)域，企業(yè)會(huì)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。在二三十年前的時(shí)候，中國(guó)大多數(shù)成功的企業(yè)，基本上都是處在左上角領(lǐng)域的。但隨著競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，利潤(rùn)也越來(lái)越薄，從而會(huì)進(jìn)入到左下角和右下角的共同區(qū)域。在這種情況下，企業(yè)一般也就只能選擇成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略，為了能讓企業(yè)不死掉能活下來(lái)，一種內(nèi)在動(dòng)力，迫使企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理工作，從而降低成本，提高效率。例如中國(guó)的康佳，以及目前的格力等公司。這些公司至少還能從左下和右下進(jìn)入到右下角領(lǐng)域，說(shuō)明他們還是活過(guò)來(lái)了；其實(shí)大多數(shù)的公司從右上角掉到左下右下的區(qū)域后，是沒(méi)有活過(guò)來(lái)的，典型的例如柯達(dá)、摩托羅拉等。

這給我們帶來(lái)的一個(gè)最為重要的啟發(fā)是，絕大多數(shù)的公司最終都會(huì)從左上角逐漸的掉到左下右下的領(lǐng)域的。因而如果我們一開(kāi)始有幸進(jìn)入了藍(lán)海領(lǐng)域，通過(guò)選擇差異化的戰(zhàn)略獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而逐漸站穩(wěn)腳跟時(shí)，就一定要未雨綢繆，做好內(nèi)部的各項(xiàng)管理工作，以便在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷涌入而迫使我們掉入到左下右下領(lǐng)域時(shí)，就能采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。但因?yàn)槲覀円呀?jīng)提前做好了各項(xiàng)管理工作，組織的內(nèi)部管理能力很強(qiáng)，這就能讓我們?cè)诓扇〕杀绢I(lǐng)先戰(zhàn)略時(shí)，獲得高的效率，從而快速進(jìn)入到右下角，并在一片紅海中找到屬于自己的位置。