周二早盤(pán)，滬指低開(kāi)低走，石墨烯概念爆發(fā)，然而護(hù)盤(pán)無(wú)力，滬指今天繼續(xù)殺跌考驗(yàn)2800點(diǎn)。臨近午盤(pán)，“一汽系”集體異動(dòng)，帶動(dòng)滬指小幅上攻。午后開(kāi)盤(pán)，兩市在低位維持震蕩整理，14：00剛過(guò)，滬指跌幅擴(kuò)大，快速下殺，幸好“魔獸”概念股走強(qiáng)，助力大盤(pán)探底回升，臨近尾盤(pán)，滬指繼續(xù)走弱。

截至收盤(pán)，滬指報(bào)2821.67點(diǎn)，跌幅0.77%，深成指報(bào)9821.7點(diǎn)，跌幅0.97%，創(chuàng)業(yè)板報(bào)2075.51點(diǎn)，跌幅1.08%。成交量方面，滬市今日成交1211億元，創(chuàng)熔斷以來(lái)新低，深市成交2503億元，兩市今日共成交3714億元。盤(pán)面上，林業(yè)板塊、石墨烯、汽車板塊漲幅居前，豬肉股、釀酒板塊領(lǐng)跌。

各位《老馬日日評(píng)》的聽(tīng)眾朋友們，大家早上好！首先解釋一下，昨天晚上因?yàn)橐恢痹诠ぷ鳎胶芡?，真的很晚。所以，?shí)在是沒(méi)有時(shí)間錄。比較遺憾，我應(yīng)該能夠在早上預(yù)期到，晚上比較忙的時(shí)候，應(yīng)該跟大家打個(gè)招呼，很遺憾，不過(guò)這個(gè)稍微留點(diǎn)懸念。昨天晚上外盤(pán)是收跌的，但是收跌的幅度不是很大。外盤(pán)現(xiàn)在波瀾不驚，但是今天有兩條消息，還有一個(gè)有趣的事。三件事情，爭(zhēng)取在十分鐘內(nèi)說(shuō)完。

1.美國(guó)加息預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)烈

第一個(gè)事情就是美國(guó)的加息預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)烈，今天我們看到多個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)的成員，包括費(fèi)城的，舊金山的等等等，大概我看到有四、五位美聯(lián)儲(chǔ)的成員，基本上比較一致地認(rèn)為六月份將會(huì)加息，只是各自支持判斷加息的理由各不相同而已。但是結(jié)論都一樣的，對(duì)于我們中國(guó)人來(lái)說(shuō)沒(méi)必要去搞清楚他們具體判斷加息的理由，太復(fù)雜。你只要知道美聯(lián)儲(chǔ)六月份加息的概率在這幾天依然是蹭蹭蹭地往上升，這一點(diǎn)我覺(jué)得是確定的。那么實(shí)際上確定了，大家可以把道指敲出來(lái)，道指的這個(gè)指數(shù)其實(shí)是確定了2009年到現(xiàn)在波瀾壯闊的大牛市，我覺(jué)得是技術(shù)上還有基本面上的終結(jié)。而且這種加息還會(huì)持續(xù)下去，現(xiàn)在最極端的鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)成員的說(shuō)法是，今年年內(nèi)將會(huì)加息一到兩次，三次，明年還會(huì)繼續(xù)加息，而且會(huì)一直持續(xù)下去。這意味著整個(gè)美國(guó)貨幣資金的方向?qū)?huì)全面地轉(zhuǎn)向收緊，而且是一個(gè)明確性的信號(hào)。這個(gè)信號(hào)對(duì)于整個(gè)中國(guó)，包括中國(guó)在內(nèi)的全球經(jīng)濟(jì)，全球的資本市場(chǎng)將會(huì)產(chǎn)生比較深遠(yuǎn)的影響。這個(gè)短期的影響就是全球的貨幣資金的配給，將會(huì)從中國(guó)，從歐洲，從日本，從巴西，從俄羅斯，從南非，還會(huì)轉(zhuǎn)回到美國(guó)去。這是一個(gè)全球貨幣資金配給，將會(huì)給這些市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面的影響。從長(zhǎng)期上來(lái)講，那么美國(guó)的加息意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)走好。美國(guó)經(jīng)濟(jì)走好從中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，有可能意味著美國(guó)進(jìn)入到新一輪的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的周期。這增長(zhǎng)的周期，需要一定時(shí)間來(lái)判斷，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的積極作用。還有這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是不是可以抵消掉加息給貨幣基金帶來(lái)的負(fù)面作用？從中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)存在一個(gè)潛在的一個(gè)利好。而對(duì)短期則是一個(gè)真實(shí)的利空。我覺(jué)得這是兩個(gè)比較重要的結(jié)論。依然替大家關(guān)注。

2.央媒批地方政府將房地產(chǎn)去庫(kù)存變?yōu)榉康禺a(chǎn)投機(jī)

還有一條消息是今天《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)的文章，我看到新華社好像也有類似的文章，應(yīng)該是兩篇不同的文章，但是角度是相同的。那就是關(guān)于房地產(chǎn)去庫(kù)存的一個(gè)重新的解釋。從去年下半年開(kāi)始，我們確定了房地產(chǎn)要去庫(kù)存。去年下半年政府宣布，其實(shí)中央政府最高調(diào)控部門(mén)，宣布要房地產(chǎn)去庫(kù)存的政策之后，當(dāng)時(shí)我給了一個(gè)比較有趣的評(píng)價(jià)，我說(shuō)我們這個(gè)政府部門(mén)要幫開(kāi)發(fā)商賣房子，這是一個(gè)開(kāi)玩笑的說(shuō)法。但是，實(shí)際上最終的結(jié)果確實(shí)是這樣，所謂房地產(chǎn)去庫(kù)存，就是要把房子消化掉，把房子賣掉，對(duì)不對(duì)。那么現(xiàn)在到了五、六月份，大半年的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了。去年大概十、十一月提出來(lái)的這樣一個(gè)概念，十一月之后，所以這樣半年多一點(diǎn)的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了。去庫(kù)存政策的效果顯而易見(jiàn)，整個(gè)的《人民日?qǐng)?bào)》和新華社的文章都已經(jīng)給了我們一組數(shù)據(jù)，告訴我們房地產(chǎn)去庫(kù)存政策已經(jīng)顯現(xiàn)了。一個(gè)積極的信號(hào)，表明我們?nèi)?kù)存的政策有了實(shí)際的效用。

但是，這兩篇文章最重要的點(diǎn)倒不在于總結(jié)之前所謂的成功的經(jīng)驗(yàn)，更重要的在于要為房地產(chǎn)去庫(kù)存，特別為地方政府過(guò)度地把房地產(chǎn)去庫(kù)存轉(zhuǎn)變?yōu)楣膭?lì)房地產(chǎn)投機(jī)，把這句話再重復(fù)一下。官方的媒體，所批評(píng)的是地方政府正在借著房地產(chǎn)去庫(kù)存的，中央政府的基調(diào)，把去庫(kù)存轉(zhuǎn)變成了鼓勵(lì)房地產(chǎn)投機(jī)，這個(gè)事情是要批評(píng)的。換句話說(shuō)，半年時(shí)間過(guò)去以后，從央媒到最高調(diào)控部門(mén)，他們其實(shí)對(duì)于房地產(chǎn)過(guò)熱的問(wèn)題開(kāi)始做了一個(gè)轉(zhuǎn)折性的改變。這種轉(zhuǎn)折性的改變的目的就是你們不要把房地產(chǎn)的價(jià)格再給我轟上去了。這個(gè)房地產(chǎn)政策確實(shí)正是如此，快的話，像這次半年一次的變化。慢的話，一年到兩年出現(xiàn)一次變化。所以，我們完全能夠理解。所以用我認(rèn)識(shí)的一個(gè)地產(chǎn)商的朋友的說(shuō)法，就是閑不住的手。房地產(chǎn)調(diào)控中，總有閑不住的手，簡(jiǎn)稱“咸豬手”。他們也很困惑，他們也很希望政策穩(wěn)定，但實(shí)際上很難做到，因?yàn)榉康禺a(chǎn)是一個(gè)典型的資產(chǎn)價(jià)格，暴漲或者暴跌經(jīng)常不受你最初的意識(shí)的控制，這是很尷尬的一件事情。這件事情聊完，我覺(jué)得房地產(chǎn)政策又出現(xiàn)了一個(gè)比較明確的轉(zhuǎn)折的信號(hào)，房地產(chǎn)市場(chǎng)要降溫。

OK!兩件事情聯(lián)系到一起，一兩句話來(lái)講一下，大家比較關(guān)心的資本市場(chǎng)。認(rèn)為資本市場(chǎng)上漲的空間依然非常有限，實(shí)在沒(méi)有什么太多的真實(shí)的理由能夠支撐市場(chǎng)去上漲。還是那句話，既然現(xiàn)在資本市場(chǎng)平穩(wěn)一點(diǎn)，如果您認(rèn)為您是短線高手，您可以去參與。我們不鼓勵(lì)，不建議，不支持不是短線高手的人去過(guò)度地參與這波市場(chǎng)，這波的所謂的交易性機(jī)會(huì)。在我的微信公眾號(hào)“財(cái)經(jīng)馬紅漫”后臺(tái)，有人留言給我說(shuō)，這個(gè)本周大漲，狠狠地給了你一個(gè)大嘴巴。還好吧，我覺(jué)得如果您像我一樣，從九十年代中期就開(kāi)始看股市，看了這么多年下來(lái)，這個(gè)看錯(cuò)情況肯定會(huì)有的。但是有的不是我們看錯(cuò)，是我們主動(dòng)放棄，我覺(jué)得這是兩個(gè)概念。其實(shí)真正的投資的高手，更多的是能夠?qū)W會(huì)主動(dòng)放棄。好，這是我的一個(gè)基本看法，大幅上漲的概率并不存在。然后短線高手愿意參與可參與。如果信奉我們投資價(jià)值邏輯的話，實(shí)在憋不住，您把這錢拿出去，去做一點(diǎn)點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資，最起碼還是有一點(diǎn)點(diǎn)收益，這是我們的建議，總不會(huì)虧掉本金吧。活著是第一位的。

3.蔡洪平：中國(guó)要走出中等收入陷阱，必須要重新提振工業(yè)制造業(yè)

好，還有三分鐘聊一件事，和一位金融行業(yè)也是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的大家，在一起，那就是之前的德意志商業(yè)銀行的蔡洪平主席?，F(xiàn)在他在做一個(gè)基金，基金的名字非常有意思，叫做工業(yè)4.0基金，同樣是這個(gè)基金會(huì)的主席。他提了三個(gè)觀點(diǎn)，我覺(jué)得特別想跟大家分享。第一個(gè)觀點(diǎn)，他說(shuō)中國(guó)，他講的是制造業(yè)，因?yàn)樗f(shuō)工業(yè)4.0，關(guān)心中國(guó)制造業(yè)。中國(guó)制造2025的計(jì)劃跟德國(guó)的工業(yè)4.0 是相ＰＫ的，三個(gè)觀點(diǎn)跟大家分享一下。第一個(gè)觀點(diǎn)，他說(shuō)如果中國(guó)工業(yè)４.０，中國(guó)跟不上工業(yè)４.０的話，將會(huì)陷入到中等收入陷阱。第二點(diǎn)，他說(shuō)中國(guó)的制造業(yè)，工業(yè)，需要的是任正非，而不是雷軍。第三個(gè)，他說(shuō)中國(guó)金融市場(chǎng)能夠這么火爆，錢這么多，貨幣資金這么多，最終只會(huì)坑殺掉我們的工業(yè)４.０的實(shí)現(xiàn)。

三個(gè)論點(diǎn)非常有趣，核心的邏輯就是中國(guó)要走出中等收入陷阱，必須要重新提振工業(yè)制造業(yè)，然后對(duì)中國(guó)工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，什么樣的企業(yè)有前途呢？有前途的企業(yè)應(yīng)該像任正非，像華為這樣的企業(yè)，他們的特點(diǎn)就是自主技術(shù)研發(fā)，華為有很多很多項(xiàng)的專利技術(shù)，是同行所不具備的，在這個(gè)全球靠著質(zhì)量和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中所向披靡，產(chǎn)品擁有品牌優(yōu)勢(shì)。而他認(rèn)為雷軍的小米更多的是價(jià)格戰(zhàn)，更多的是包裝，更多的是噱頭，而不是核心技術(shù)的突破。這是蔡主席的第二個(gè)觀點(diǎn)。

第三個(gè)觀點(diǎn)就是當(dāng)這個(gè)社會(huì)的錢越來(lái)越多了，比如我們身邊也有，包括浙江，包括上海一些制造業(yè)的企業(yè)的老板，他們以前經(jīng)常也會(huì)跟我抱怨，說(shuō)我們賣東西也太辛苦了。賣一個(gè)鞋啊，服裝啊，襪子啊，牙刷啊，這個(gè)小電器啊，等等。賣一個(gè)才賺那么一點(diǎn)點(diǎn)錢，實(shí)在是太辛苦了。周圍的朋友說(shuō)我們朋友把錢交給理財(cái)投資大師，年回報(bào)率２０％，３０％都有。而且不費(fèi)功夫，你只要把錢交給他就行，他把回報(bào)率給您。而我們自己做制造業(yè)這么辛苦。所以蔡主席的觀點(diǎn)就認(rèn)為，蔡洪平先生的觀點(diǎn)就認(rèn)為，這種狀況其實(shí)只會(huì)坑殺中國(guó)的工業(yè)。時(shí)間有限，這三個(gè)觀點(diǎn)跟大家分享一下。

我自己的看法就是，我并不太認(rèn)為中國(guó)會(huì)陷入到中等收入陷阱的狀態(tài)中，中國(guó)這個(gè)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的活力是遠(yuǎn)超全球的，大家有機(jī)會(huì)可以去老外的一些經(jīng)濟(jì)體，甚至到美國(guó)，美國(guó)除了紐約，然后加州這些地方之外，其他的地方其實(shí)也比較老邁，并不是特別有創(chuàng)造力和活力。歐洲更是一樣，包括德國(guó)在內(nèi)也是，所以我們覺(jué)得中國(guó)的活力，然后大家創(chuàng)富的夢(mèng)想，也是沒(méi)有辦法改變。然后中國(guó)避免陷入到中等收入陷阱的基礎(chǔ)是存在的，我們有非常龐大而縝密的產(chǎn)業(yè)分類。我們有非常多的自給自發(fā)的內(nèi)部的需求的調(diào)節(jié)。人口很多，所以我們見(jiàn)證奇跡吧。當(dāng)然對(duì)投資人來(lái)講，要找一個(gè)好的投資標(biāo)底的，浮華的，浮躁的世界是比較困難的。我們希望中國(guó)工業(yè)能夠振興，畢竟所有的發(fā)達(dá)國(guó)家的歷史都證明，他們首先必須得先是工業(yè)強(qiáng)國(guó)。

好了，講了兩個(gè)消息，分享了一個(gè)小的預(yù)言。謝謝大家再見(jiàn)！