國(guó)際炒家對(duì)大宗商品的炒作，讓我們無(wú)法用傳統(tǒng)的供求關(guān)系理論來(lái)解釋價(jià)格，一場(chǎng)新的金融戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)開(kāi)始 　　越南這五年來(lái)被譽(yù)為亞洲經(jīng)濟(jì)奇跡，但他們做夢(mèng)也沒(méi)有想到，今年竟然發(fā)生金融危機(jī)。這個(gè)危機(jī)怎么來(lái)的？它發(fā)源于不可控制的通貨膨脹，高達(dá)25%的通貨膨脹。也就是說(shuō)你賺了100塊，什么事都不用做，就貶值25%。 　　越南的國(guó)際化比我們快，到最后結(jié)果是什么？國(guó)際金融炒家讓大量熱錢(qián)流進(jìn)越南，他們通過(guò)國(guó)際通貨膨脹讓越南通貨膨脹達(dá)到不可控制的25%。這25%通貨膨脹讓越南產(chǎn)生恐慌，開(kāi)始大量拋售越南貨幣，使得越南貨幣貶值，開(kāi)始搶購(gòu)各種農(nóng)產(chǎn)品，各種生活必需品，價(jià)格上漲。這個(gè)時(shí)刻，國(guó)際炒家們高價(jià)拋售樓盤(pán)，高價(jià)拋售股票，滿(mǎn)載而歸，全部撤資走了，把這個(gè)爛攤子留給越南。這就是我一再?gòu)?qiáng)調(diào)的，越南正在經(jīng)歷國(guó)際化為前導(dǎo)、金融為后盾的前所未有的金融災(zāi)害。 　　我們都學(xué)過(guò)供求關(guān)系理論，老師是這么教導(dǎo)我們的：對(duì)任何產(chǎn)品而言，如果供過(guò)于求，價(jià)格就要下跌，反之就要上升。這種供求理論成為我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)。2007年之前這個(gè)理論是對(duì)的，但是2007年之后，尤其到了2008年的 6月份之后，就不一定了。 　　今年上半年，石油價(jià)格大幅上漲，糧食價(jià)格大幅上漲，是因?yàn)槭?、糧食產(chǎn)出不夠嗎？還是說(shuō)這是一個(gè)新的國(guó)際陰謀，而且是我們從來(lái)沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的國(guó)際陰謀呢？ 　　今天擺在我們面前的，是一個(gè)全世界老百姓從來(lái)沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的一個(gè)新的金融戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)代，而這些金融戰(zhàn)爭(zhēng)的本質(zhì)就是，大宗物資的定價(jià)權(quán)已經(jīng)不是教科書(shū)上所說(shuō)的供給跟需求所決定的，而是由國(guó)際炒家透過(guò)大量的資本和一流的手腕決定的。 　　很多人都炒過(guò)股票。今天我買(mǎi)了這個(gè)股票，我如何能夠確定它會(huì)漲價(jià)？那就是我買(mǎi)了之后，一定要保證未來(lái)有人會(huì)拉抬股價(jià)，一定有很多的需求它才會(huì)漲。因此我買(mǎi)這個(gè)股票的背后因素一定要確定有人要買(mǎi)，有人要炒作。所以你今天在股票市場(chǎng)上能夠賺錢(qián)的原因，是因?yàn)橘I(mǎi)了這個(gè)股票之后后繼有人，他們會(huì)拉抬股價(jià)。 　　我們把股票的故事放在炒家的身上。他今天要跑去炒石油跟糧食，他怎么樣能夠賺錢(qián)呢？就是拉高油價(jià)，拉高糧食價(jià)格之后，一定要確定未來(lái)有人會(huì)買(mǎi)。好了，誰(shuí)會(huì)去買(mǎi)？哪一個(gè)國(guó)家能夠有這么大的購(gòu)買(mǎi)量？大概只有中國(guó)。中國(guó)有13億人口，你買(mǎi)什么，什么就漲價(jià)。比如說(shuō)鐵礦石，價(jià)格上漲了96%，我們買(mǎi)了之后呢，韓國(guó)日本也不得不跟進(jìn)。為什么？因?yàn)槲覀冃枨罅刻螅灰覀冑I(mǎi)價(jià)格一定會(huì)上升。國(guó)際炒家看到了這一點(diǎn)，他們走在我們前面，只要我們中國(guó)人買(mǎi)什么東西，他們就去先買(mǎi)，比如說(shuō)他100塊買(mǎi)進(jìn)來(lái)，炒到300塊之后賣(mài)給中國(guó)人。你只要能夠走在中國(guó)人之前買(mǎi)任何產(chǎn)品，你就發(fā)了，就像買(mǎi)股票一樣。所以國(guó)際炒家看到這一點(diǎn)，我們中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展很好，就像羅杰斯講的，中國(guó)買(mǎi)什么產(chǎn)品，什么產(chǎn)品價(jià)格上升。因此國(guó)際炒家創(chuàng)造出一個(gè)前所未有的新戰(zhàn)略，搶在中國(guó)買(mǎi)任何東西之前先買(mǎi)。這個(gè)現(xiàn)象從去年開(kāi)始愈演愈烈。 　　鐵礦石價(jià)格在前年的時(shí)候是76%的漲價(jià)，今年到達(dá)96%，為什么？原因是一樣的，國(guó)際金融炒家的炒作。我們中國(guó)這么多地方搞建設(shè)，你能不買(mǎi)嗎？其他你所熟悉的任何大宗商品，同樣道理，都是由國(guó)際金融炒家所定價(jià)， 　　這就是我想說(shuō)的，現(xiàn)在的國(guó)際經(jīng)濟(jì)侵略，和150年前不一樣，當(dāng)時(shí)是以東印度公司為前導(dǎo)，這一切你看得到。今天不同了，今天是以國(guó)際化為前導(dǎo)，金融為后盾，而越南之所以走到今天，就是因?yàn)閲?guó)際化太快。 　　機(jī)構(gòu)逆市加倉(cāng) 　　跌跌不休，加倉(cāng)不止，雖然上證指數(shù)已經(jīng)連續(xù)跌破心理關(guān)口，但在8月8日至8月12日的三個(gè)交易日中，機(jī)構(gòu)資金連續(xù)三個(gè)交易日凈流入，其中8月12日當(dāng)日機(jī)構(gòu)資金凈流入28.2億元。相對(duì)應(yīng)的是，在此三個(gè)交易日中，券商營(yíng)業(yè)部?jī)袅鞒?28.12億元，這部分拋單被基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、QFII、券商自營(yíng)等機(jī)構(gòu)接走。其中基金凈買(mǎi)入高達(dá)121.97 億元。 　　從機(jī)構(gòu)三日買(mǎi)入板塊來(lái)看，工程建筑、鋼鐵板塊、釀酒食品、煤炭石油等資金凈流入最大，而外貿(mào)、券商、電力設(shè)備、商業(yè)連鎖板塊凈流出最多。 　　央行匯率司 　　國(guó)務(wù)院辦公廳日前印發(fā)了《中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》。根據(jù)方案內(nèi)容，央行將會(huì)同銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。方案增設(shè)了匯率司，其主要職責(zé)是：擬訂人民幣匯率政策并組織實(shí)施；研究、制訂并實(shí)施外匯市場(chǎng)調(diào)控方案，調(diào)控境內(nèi)外匯市場(chǎng)供求；根據(jù)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)；跟蹤監(jiān)測(cè)全球金融市場(chǎng)匯率變化；研究、監(jiān)測(cè)國(guó)際資本流動(dòng)，并提出政策建議。對(duì)于匯率管理的重視，體現(xiàn)了管理層對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)、熱錢(qián)進(jìn)出已經(jīng)越來(lái)越警惕。 　　998點(diǎn)股價(jià)被破 　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤(pán)，已有24只個(gè)股的股價(jià)跌破2005年6月6日大盤(pán)創(chuàng)下998點(diǎn)歷史大底時(shí)的水平。其中，思達(dá)高科甚至比當(dāng)時(shí)的股價(jià)下跌74.45%。熊市不言底，隨著破發(fā)、破凈的股票越來(lái)越多，市場(chǎng)的絕望情緒將進(jìn)一步擴(kuò)散。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，超跌個(gè)股的增多也帶來(lái)投資機(jī)會(huì)，但經(jīng)驗(yàn)提醒投資者，應(yīng)該避免前期已經(jīng)被過(guò)度炒作的個(gè)股。 　　稅收大增 　　財(cái)政部公布的“2008年上半年稅收增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)性分析”表示，“剔除匯算清繳、下調(diào)出口退稅率翹尾因素、印花稅翹尾增收等不可比因素，上半年稅收收入增長(zhǎng)21.3%，遠(yuǎn)低于此前公布的實(shí)際入庫(kù)稅款33.5%的增速。”但稅收增幅過(guò)快，依然引發(fā)外界增益，稅收超越CPI增速，而居民增收艱難依然是必須要解決的問(wèn)題。 　　PPI新高，CPI回落 　　8月中旬，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布最新宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。7月全國(guó)工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格(PPI)同比上漲10%，創(chuàng)下10余年來(lái)的新高；7月居消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)同比上漲6.3%，連續(xù)第3個(gè)月走低。數(shù)據(jù)顯示：人們對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)滑坡或衰退的擔(dān)憂(yōu)似乎正在變成現(xiàn)實(shí)：PPI上漲削弱了企業(yè)利潤(rùn)、M1增幅持續(xù)回落顯示企業(yè)資金極度緊張、即將調(diào)升的電、油價(jià)格又可能造成CPI進(jìn)一步上漲、工業(yè)企業(yè)增加值大幅度回落等等。資本市場(chǎng)一直有通脹五牛市的說(shuō)法，如果PPI進(jìn)一步向C PI傳導(dǎo)，資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖的機(jī)會(huì)將很小。 　　地量之上有反彈？ 　　8月14日，本輪調(diào)整的地量紀(jì)錄頻被刷新，8月13日滬市成交不足300億元，這幾乎回到了2006年11月份的水平。今年上半年總發(fā)電量環(huán)比增速放緩、7月份工業(yè)生產(chǎn)增速回落等因素也讓機(jī)構(gòu)對(duì)需求減緩的擔(dān)憂(yōu)有所強(qiáng)化。近期美元指數(shù)大漲人民幣兌美元連續(xù)回落使熱錢(qián)流出中國(guó)的預(yù)期上升，也成為市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)的一個(gè)原因。專(zhuān)家建議：投資者不宜在恐慌中進(jìn)行殺跌，可耐心等待市場(chǎng)反彈，注意消息面和市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系。如果量能不能有效放大，投資者仍需謹(jǐn)慎。 　　京滬穗地產(chǎn)欠稅 　　京滬穗三地稅務(wù)機(jī)關(guān)近期紛紛公布欠稅企業(yè)名單。從公開(kāi)資料中發(fā)現(xiàn)，三地公開(kāi)資料的近2000家欠稅企業(yè)中，有 96家是房地產(chǎn)企業(yè)。也就是說(shuō)，大約20家欠稅企業(yè)中就有1家是房企。與房地產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)如建材、室內(nèi)裝潢、涂料、物業(yè)管理等公司，在欠稅榜中亦占有一定比例。 　　房地產(chǎn)企業(yè)欠稅并不是新聞，但眾多的地產(chǎn)企業(yè)欠稅，已經(jīng)突出反映出地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈緊張已經(jīng)到了前所未有的階段，房?jī)r(jià)有可能會(huì)再次松動(dòng)。 　　央行回籠1000億現(xiàn)金 　　8月12日，央行在銀行間市場(chǎng)發(fā)行1年期央票620億元，發(fā)行價(jià)96.10元，中標(biāo)收益率連續(xù)第32周持平于 4.0583%。同日央行還進(jìn)行了420億元28天期正回購(gòu)，中標(biāo)利率繼續(xù)持穩(wěn)在3.20%。一次性回籠資金1040 億元。根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，7月初以來(lái)1年期央票的發(fā)行量一直保持低量，最近三周的發(fā)行量為210億元、80億元和60 億元，與今日發(fā)行的620億元相去甚遠(yuǎn)。無(wú)論是央票發(fā)行還是正回購(gòu)，均達(dá)到近4月的單期最大。 　　外界分析，央行不會(huì)再全面從緊，但還明顯未到放松時(shí)機(jī)。因此，央行很可能更多采用公開(kāi)市場(chǎng)上的數(shù)量型工具來(lái)穩(wěn)定貨幣流動(dòng)規(guī)模，再度調(diào)高銀行存款準(zhǔn)備金的可能性正在減小。