盈利質量應該包括什么內容目前尚無完全一致的看法，盈利質量高低的衡量也尚無絕對準確的計量尺度，但可以從概念上對高質量盈利、低質量盈利和中間盈利質量作出相對區(qū)分。 　　高質量或低質量盈利強調的是會計報表盈利所反映企業(yè)經(jīng)濟價值有關信息的可靠性。高質量盈利是對公司過去、現(xiàn)在和將來經(jīng)濟價值創(chuàng)造能力的可信性和可靠的評價，而低質量盈利是對公司過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果和將來經(jīng)濟前景的描述具有誤導性。 　　以下因素對分析評價什么是高質量的盈利，什么是低質量的盈利，密切相關，有助于投資者對上市公司的盈利質量作出恰當?shù)姆治鲈u判。 　　會計政策的選擇與運用 　　上市公司管理當局對會計政策的選擇與運用是決定盈利質量的重要因素。在會計政策的選擇上有穩(wěn)?。ɑ虮Ｊ兀┖筒环€(wěn)健（或樂觀）之分。穩(wěn)健的選擇所產生的盈利與樂觀的選擇所產生的盈利相比，前者通常不會高估現(xiàn)實和未來的業(yè)績，因此通常被認為是高質量的。例如在物價上漲時，存貨核算采用后進先出法；在固定資產折舊會計中采用加速折舊法；在應收帳款核算中計提較充分的壞帳準備等，都是穩(wěn)健主義的做法，相對于樂觀的選擇而言，對其盈利的質量通常給予較高的評價。 　　分析會計政策的選用對盈利質量的影響時，還應關注以下幾點： 　　1、會計政策的持續(xù)性如何，是否隨意變更會計政策。會計政策的變更必須符合法律或會計準則等行政法規(guī)、規(guī)章的要求，或者這種變更能夠提供有關企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等更可靠、更相關的會計信息。有的上市公司出于業(yè)績支撐的壓力，將原來采用較穩(wěn)健的會計政策調整為較樂觀的會計政策，如隨意延長固定資產的折舊年限，降低壞帳準備的計提比例等，而這種調整變更并不符合上述會計政策變更的要求，從而降低了盈利的質量。 　　2、企業(yè)管理當局可能通過會計運用來影響收入和費用的確認，從而決定盈利的數(shù)額。例如通過調整類似于維護與修理費、廣告費、營銷費、研發(fā)費等酌量性費用的發(fā)生時間或通過安排收入、資產銷售的確認時間而達到操縱盈利水平的目的。以廣告費為例，由于廣告費支出中的大部分對未來會計期間的業(yè)績產生影響，而與短期業(yè)績之間的相關性較小，因此，管理當局可以在不影響當期收入的前提下削減該項支出，從而提高當期的盈利水平，然而長期的銷售將很可能受到影響。又如對于固定資產密集的公司，如果維護與修理費用不充足，資產可能提前被淘汰，將可能不能保持比較強的競爭力以及維持經(jīng)營活動的有效性，盈利被高估，盈利質量下降。因此，那些受時間因素影響而和當期經(jīng)營狀況相關性不強的收益，會降低盈利質量。 　　3、會計政策的過度穩(wěn)健。過度穩(wěn)健的會計政策雖然可以暫時提高盈利的質量，但從長遠的角度來看卻降低了盈利的可信性和相關性。另外要關注在計提各項減值準備事項上采用過度穩(wěn)健的做法是否出于“秘密準備”的考慮。 　　盈利的持續(xù)穩(wěn)定性 　　盈利的持續(xù)穩(wěn)定性表現(xiàn)在收益的水平是穩(wěn)定的或收益增長趨勢是穩(wěn)定的，沒有劇烈的上下波動。持續(xù)穩(wěn)定的收益流所產生的盈利的質量較高，反之，盈利質量則較低。在分析評價盈利的持續(xù)穩(wěn)定性對盈利質量的影響時，應關注以下幾點： 　　1、持續(xù)穩(wěn)定的收益應主要來源于主營業(yè)務。如果公司主營業(yè)務的收益穩(wěn)定，公司所從事的業(yè)務和生產的產品或提供的勞務具有良好的市場發(fā)展前景，則具有相對較高的盈利質量。 　　2、持續(xù)穩(wěn)定的收益應主要來源于經(jīng)常性項目。一般認為，非經(jīng)常性項目所產生的收益較經(jīng)常性項目所產生的收益，前者的質量較低。長期投資因控制力度較弱屬風險性資產，其產生的收益盡管為經(jīng)常性收益，但相對主營業(yè)務而言，其盈利質量較低。 　　3、關聯(lián)交易因屬內部交易，透明度和可信性較低，相對非關聯(lián)交易而言，其產生的收益質量較低。 　　4、持續(xù)穩(wěn)定的收益是否為管理當局刻意安排的結果。有時，為了將收益在當期和未來之間轉移以緩和各期之間的收益大幅波動，管理當局可能在通過安排銷售收入、資產銷售、廣告支出、研究支出、維護與修理支出等收入和費用的確認時間，或者選用更加寬松的會計方法等合法、“可接受的”會計政策及靈活的會計運用手段來達到收益調節(jié)的目的。