課程大綱： 一、企業(yè)并購概述 1、企業(yè)并購概述 2、國際并購現(xiàn)狀 3、國內(nèi)并購現(xiàn)狀 二、并購是把雙刃劍 1、企業(yè)管理的發(fā)展歷程 2、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營VS資本運(yùn)營 3、資本運(yùn)營的核心命題 案例：港交所并購倫敦金屬交易所 三、企業(yè)并購的動(dòng)機(jī) 1、企業(yè)擴(kuò)張性戰(zhàn)略動(dòng)機(jī) 2、企業(yè)并購的其他動(dòng)機(jī) 3、企業(yè)常規(guī)、防御動(dòng)機(jī) 案例：優(yōu)酷并購?fù)炼拱咐治? 四、企業(yè)并購的基本手段 1、企業(yè)的收購 2、兼并與合并 3、重組與剝離 案例：招商銀行并購香港永隆銀行 五、成功并購的八大策略 1、限制風(fēng)險(xiǎn) 2、有效交流 3、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) 4、消除文化障礙 5、實(shí)事求是地評(píng)估 6、清晰的規(guī)劃和戰(zhàn)略 7、確定管理層的責(zé)任 8、實(shí)現(xiàn)“速贏”目標(biāo) 案例：蘋果史上最差的六次并購案 六、并購流程“六階段”模型 1、戰(zhàn)略準(zhǔn)備階段 2、方案設(shè)計(jì)階段 3、談判簽約階段 4、并購接管階段 5、并購后整合階段 6、并購后評(píng)價(jià)階段 七、企業(yè)并購流程分解與管理 1、并購前策劃 2、并購中執(zhí)行 3、并購后整合 案例：中海油競購尼克森 八、并購計(jì)劃關(guān)鍵步驟——策劃篇 1、定義目標(biāo)市場 2、制定并購戰(zhàn)略 3、啟動(dòng)目標(biāo)搜索 4、設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu) 案例：美的并購小天鵝 九、并購實(shí)施重要階段——執(zhí)行篇 1、并購的協(xié)同效應(yīng)分析 2、財(cái)務(wù)稅務(wù)分析與調(diào)查 3、價(jià)值估算與交易定價(jià) 4、營運(yùn)及其他分析評(píng)估 5、談判及交易文件準(zhǔn)備 十、并購后的整合階段——整合篇 1、業(yè)務(wù)整合 2、財(cái)稅整合 3、文化整合 案例：強(qiáng)強(qiáng)并購的七個(gè)特點(diǎn) 分享：為何說“三分并購、七分整合”？ 十一、信托與公司并購 1、信托收購概述 2、信托收購的操作 3、信托與管理層收購 4、私募股權(quán)投資基金 十二、公司反并購策略 1、公司反并購概述 2、反并購策略手段 3、中國公司的反并購實(shí)踐 十三、國企改革與重組 1、國有企業(yè)改制的模式 2、國有企業(yè)改革的歷程回顧 3、國有企業(yè)改制與管理層收購 十四、跨國并購 1、外資并購在中國的幾點(diǎn)借鑒 2、中國企業(yè)海外并購的八大經(jīng)驗(yàn) 3、決定跨國并購成敗的七大因素 案例：聯(lián)想并購IBM 案例：中海油收購優(yōu)尼科 案例：萬達(dá)并購美國第二大影院AMC