基于風險源分析的我國本土超市財務(wù)風險管理

【摘 要】超市作為現(xiàn)代流通的組織形式，自上世紀90年代引入中國后，獲得了空前的發(fā)展，但我國零售業(yè)的競爭隨著跨國超市的進入和迅速擴張也越來越激烈。我國本土超市在競爭中遇到的各種不確定性，最終將成為制約并阻礙本土超市發(fā)展的財務(wù)風險。文章針對引起財務(wù)風險的內(nèi)外部風險源進行環(huán)境掃描與分析，從而有效識別我國本土超市區(qū)別于跨國超市的財務(wù)風險類型，最終歸納并探討我國本土超市財務(wù)風險的管理方法與控制措施。

【關(guān)鍵詞】風險源  本土超市  財務(wù)風險  控制

目前，我國連鎖超市行業(yè)有著較晚起步、迅速發(fā)展的特點，面對國外同行業(yè)的激烈競爭，我國本土超市沒有大量時間與能力分析和研究適合我國具體國情的、特有的經(jīng)營運作體系，只能照搬國外的連鎖經(jīng)營模式。隨著我國零售市場的進一步開放，其競爭將會愈加激烈，而我國本土超市對將來可能出現(xiàn)的經(jīng)營危機和財務(wù)風險缺乏深入的研究和預(yù)測。因此，結(jié)合我國本土超市發(fā)展的實際情況，在分析宏觀和微觀環(huán)境風險源的基礎(chǔ)上進行本土超市行業(yè)的財務(wù)風險研究，在我國具有較大地現(xiàn)實意義。

一、理論回顧與研究對象

（一）財務(wù)風險與風險源

美國學者海尼斯（Haynes，1895）從損失發(fā)生的可能性的角度首次提出了風險的概念。而美國經(jīng)濟學家羅伯特（1986）認為風險是在一定條件下發(fā)生損失的不確定性。在此基礎(chǔ)上，我國學者（蘭艷澤，1999）提出企業(yè)財務(wù)活動過程中的不確定性對預(yù)期財務(wù)成果會產(chǎn)生影響。因此，我們將財務(wù)風險定義為：由于各種不確定性因素的影響與作用，使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生財務(wù)損失的可能性。

風險管理的核心內(nèi)容是有效地識別風險。漢布里克（1982）認為風險識別的途徑是針對性地對風險源進行掃描與分析。風險源是指那些可能導致消極或積極后果的因素和危害的來源。風險源包括因企業(yè)內(nèi)部運行機制不協(xié)調(diào)而產(chǎn)生的風險源和因外部宏觀環(huán)境發(fā)生變化而產(chǎn)生的風險源。

（二）研究對象

文章的研究對象是指由中方控股的產(chǎn)生于中國大陸境內(nèi)的內(nèi)資超級市場，簡稱本土超市。文章中提到的跨國超市是指產(chǎn)生于美國或西歐等發(fā)達國家的，其連鎖門店是由外資控股的并在中國境內(nèi)的超級市場。

二、我國本土超市的財務(wù)風險源掃描與分析

（一）我國本土超市的內(nèi)部風險源掃描與分析

1．缺乏內(nèi)部控制。目前，我國本土超市仍還未意識到內(nèi)部控制的重要性，以為內(nèi)部控制只是一些制度和文件，甚至對企業(yè)內(nèi)部控制根本不了解。即使某些本土超市有內(nèi)部控制，其方法大多是照搬國外企業(yè)的，沒有形成適合自身的內(nèi)控體系，缺乏適合符合實際情況的治理措施。

2．盲目規(guī)模擴張。超市企業(yè)發(fā)展的必然趨勢是規(guī)模化經(jīng)營，而連鎖是規(guī)模發(fā)展的具體方法。但是一部分本土超市沒有考慮自身實力，在數(shù)量上盲目求多，企圖通過擴大企業(yè)規(guī)模來應(yīng)對外資超市的挑戰(zhàn)；有的甚至盲目兼并、收購或異地開店，追求全國性連鎖企業(yè)的名聲。殊不知其帶來的物流、信息、人員等成本的急速增加導致財務(wù)風險產(chǎn)生。

3．資金短缺嚴重。與制造型企業(yè)相比，超市行業(yè)的進入門檻較低，超市企業(yè)不需要較大的投入成本，因此很多本土超市經(jīng)營初期的資產(chǎn)負債率較高。隨著規(guī)模的不斷擴大，高負債將給后續(xù)的經(jīng)營與發(fā)展帶來巨大隱患。據(jù)統(tǒng)計，我國自2006年以來，150多家大型超市倒閉，資金鏈斷裂是許多超市倒閉的直接原因。

4．信息技術(shù)落后。跨國超市的經(jīng)營管理活動是通過其較為先進的硬件和軟件設(shè)施來進行的，如應(yīng)用銷售點管理系統(tǒng)(POS)收集顧客資料、電子數(shù)據(jù)交換(EDI)和電子訂貨系統(tǒng)(EOS) 實現(xiàn)與供應(yīng)商的無障礙溝通、電子收銀機(ECR)提高收銀速度、管理信息系統(tǒng)((MIS)提升工作效率等，我國本土超市雖在硬件和軟件設(shè)施上有一定的投入，但設(shè)施能力和技術(shù)水平仍相對落后。

5．進貨成本升高。一些本土超市通過延遲支付供應(yīng)商的貨款希望將經(jīng)營風險轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商。甚至某些本土超市向供應(yīng)商強行收取各種名目繁多的“通道”費用，來達到增加利潤的目的。這種作法勢必會由供應(yīng)商轉(zhuǎn)嫁到商品的價格和質(zhì)量上，導致進貨成本升高。而商品市場的零售價格趨于統(tǒng)一，導致主營業(yè)務(wù)利潤下降，企業(yè)將有可能面臨經(jīng)營風險和財務(wù)風險。

（二）我國本土超市的外部風險源掃描與分析

1．市場競爭激烈。隨著我國零售業(yè)的逐步開放，知名的跨國超市紛紛進入中國本土市場，深圳沃爾瑪于1996年8月開業(yè)，開業(yè)當天的銷售額超過150萬元，1996年底實現(xiàn)全年4. 25億元的銷售總額，超過深圳當?shù)厝勘就亮闶鄣目?a style="COLOR: black" target="_blank">銷售額。由于他們資金雄厚，實行全球范圍的物流配送，可以將成本降到最低。這種資金和管理上的優(yōu)勢必將對我國本土超市帶來巨大競爭沖擊。

2．選址地理受限。目前，在中國的跨國超市主要集中在東南沿海城市和內(nèi)陸的大中城市投資開店，而二三線城市和廣大的農(nóng)村市場尚未開發(fā)。如果本土超市選擇規(guī)避競爭而在未開發(fā)地區(qū)選址的話，勢必由于人口總數(shù)、收入水平、消費觀念等因素的影響帶來更多的財務(wù)風險。

3．經(jīng)濟與政策、法律因素影響較弱。單令彬，楊洲川（2008）認為，外國超市在中國市場投資主要會遇到利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險、價格制定風險以及相關(guān)政策、法律風險。由于我國本土超市的本土化經(jīng)營方式，其所受經(jīng)濟、政策、法律等因素的影響較弱。